濱化股份: 濱化股份向特定對象發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）_微速訊

      濱化集團股份有限公司向特定對象發(fā)行 A 股股票

          募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）

     一、本次募集資金使用計劃

(資料圖)

     本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額預計不超過200,000.00萬元（含200,000.00萬

元），扣除發(fā)行費用后全部用于以下項目：

                                                     單位：萬元

序號           項目名稱            實施主體    項目投資總額        擬使用募集資金

       叔丁基醚（PO/MTBE）項目

       新能源化學品 10 萬噸/年甲胺

             裝置項目

                  合計                  318,947.31      200,000.00

     若本次發(fā)行扣除發(fā)行費用后的實際募集資金少于上述項目募集資金擬投資額，公司

將根據(jù)實際募集資金凈額，按照項目的輕重緩急等情況，調(diào)整并最終決定募集資金投入

的優(yōu)先順序及各項目的具體募集資金投資額等使用安排，募集資金不足部分由公司自籌

解決。

     為推進公司發(fā)展戰(zhàn)略落地，保障募集資金投資項目正常開展實施，在本次募集資金

到位前，公司將根據(jù)項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后

予以置換。

     二、募集資金投資項目的可行性分析

     （一）24/74.2 萬噸/年環(huán)氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）項目

     本項目在濱州北海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)臨港化工產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，位于濱華新材料有限公司廠區(qū)現(xiàn)

有預留地，總投資250,052.71萬元，擬建設(shè)具有年產(chǎn)24萬噸環(huán)氧丙烷、74.2萬噸/年甲基

叔丁基醚的生產(chǎn)基地。

  （1）有利于進一步擴大公司核心產(chǎn)品產(chǎn)能，提高公司市場占有率

  環(huán)氧丙烷作為重要的化工原料，可用于生產(chǎn)聚醚多元醇，進而生產(chǎn)聚氨酯，也可生

產(chǎn)用途廣泛的丙二醇及非離子型表面活性劑、油田破乳劑、阻燃劑、農(nóng)藥乳化劑等，被

廣泛應(yīng)用于家具、汽車、建筑和工業(yè)絕熱等領(lǐng)域。

  目前公司環(huán)氧丙烷產(chǎn)能達27萬噸，本次擬新建年產(chǎn)24萬噸環(huán)氧丙烷項目，上述項目

投產(chǎn)后可進一步提升公司核心產(chǎn)品產(chǎn)能，提高公司市場占有率。

  （2）有利于公司進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分利用現(xiàn)有公用輔助設(shè)施及原材料，

延長公司產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司的整體盈利水平及抗風險能力

  本項目擬采用泰國Indorama公司丙烯與異丁烷共氧化法生產(chǎn)環(huán)氧丙烷聯(lián)產(chǎn)甲基叔

丁基醚的工藝技術(shù)。經(jīng)過持續(xù)的技術(shù)改進，該工藝技術(shù)在能耗物耗、三廢排放等各項指

標不斷改善，代表當今環(huán)氧丙烷生產(chǎn)技術(shù)的國際先進水平。上述工藝可充分利用公司現(xiàn)

有公用輔助設(shè)施及原材料，有效的進一步消化公司丙烷脫氫裝置所生產(chǎn)的丙烯，實現(xiàn)綜

合循環(huán)利用。

  同時，甲基叔丁基醚（MTBE）作為優(yōu)良的高辛烷值汽油添加劑和抗爆劑，用于成

品汽油生產(chǎn)原料，市場需求量較大，可以進一步優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，延長公司產(chǎn)業(yè)鏈，

提升公司的整體盈利水平及抗風險能力。

  （1）符合國家產(chǎn)業(yè)政策

工”，第4條“4、10萬噸/年及以上離子交換法雙酚A、15萬噸/年及以上直接氧化法環(huán)氧丙

烷、20萬噸/年及以上共氧化法環(huán)氧丙烷、萬噸級己二腈生產(chǎn)裝置，萬噸級脂肪族異氰酸

酯生產(chǎn)技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用”，屬于國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展項目類。

  本次募投項目的建設(shè)符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。

  （2）區(qū)位優(yōu)勢明顯，可充分發(fā)揮魯北環(huán)渤海灣高端石化產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢

政發(fā)﹝2018﹞7號文），明確規(guī)劃建設(shè)“魯北環(huán)渤海灣高端石化產(chǎn)業(yè)基地”。濱州臨港化

工產(chǎn)業(yè)園區(qū)作為其重要組成部分之一，重點布局輕烴一體化、大型煉化一體化項目，生

產(chǎn)烯烴、芳烴等有機原料，并拓展下游的化工新材料和精細化工，重點引進化工新材料、

精細化工等高技術(shù)含量、高附加值的下游項目，拓展產(chǎn)業(yè)鏈廣度和深度，與煉油、芳烴

和乙烯項目實現(xiàn)一體化發(fā)展，打造大型煉化/氣化一體化基地。

  本次募投項目實施地點在濱州北海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)臨港化工產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，一方面可依托公

司新建公輔設(shè)施，配套公用工程設(shè)施齊全，原料供應(yīng)有保障；另一方面，園區(qū)交通發(fā)達，

運輸存儲成本低，可充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)。

  （3）國內(nèi)汽油品質(zhì)的不斷升級，助力甲基叔丁基醚（MTBE）的需求增長

  隨著我國汽油品質(zhì)的不斷升級，甲基叔丁基醚（MTBE）作為優(yōu)質(zhì)的成品汽油生產(chǎn)

原料，其國內(nèi)市場需求量將持續(xù)增長。由于國內(nèi)環(huán)保壓力影響，越來越多的油性涂料企

業(yè)開始轉(zhuǎn)向生產(chǎn)水性涂料，水性涂料的擴能增速或?qū)⒊掷m(xù)，這將進一步加大國內(nèi)市場甲

基丙烯酸甲酯（MMA）的需求。而作為甲基叔丁基醚（MTBE）下游產(chǎn)品市場，甲基丙

烯酸甲酯（MMA）需求量的提高一定程度上將促進甲基叔丁基醚（MTBE）市場的發(fā)展。

  （4）梯次的人才隊伍建設(shè)、豐富的生產(chǎn)銷售經(jīng)驗為項目實施提供支撐

  公司擁有一批熟練掌握生產(chǎn)技術(shù)、操作技能的一線員工隊伍和熟悉市場的專業(yè)營銷

隊伍；公司在不斷的技術(shù)改造過程中，通過自行開發(fā)、安裝、調(diào)試、運行，鍛煉了一大

批技術(shù)和項目管理人員。公司擁有熟悉行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點的高級管理人員和掌握先進技

術(shù)并運用于生產(chǎn)實踐的核心技術(shù)人員，形成了公司特有的人才梯隊，為項目實施奠定了

堅實基礎(chǔ)。

   項目總投資金額為 250,052.71 萬元，其中工程費用為 187,600.00 萬元，工程建設(shè)其

他費用 38,800.00 萬元，預備費 7,000.00 萬元，建設(shè)期投資貸款利息 7,852.71 萬元，流

動資金 8,800.00 萬元，其中鋪底流動資金為 2,640.00 萬元。

   本次募投項目“24/74.2萬噸/年環(huán)氧丙烷/甲基叔丁基醚（PO/MTBE）項目”為“碳三碳

四綜合利用項目（二期）”的一個子項目。

   （1）項目備案情況

   截至預案公告日，本募投項目已在山東省投資項目在線審批監(jiān)管平臺完成備案，項

目代碼：2018-371600-26-03-067422。

   （2）環(huán)保審批情況

   截至預案公告日，本募投項目已取得濱州市行政審批服務(wù)局北海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)分局出

具的《關(guān)于山東濱華新材料有限公司碳三碳四綜合利用項目（二期）環(huán)境影響報告書的

批復》（濱北海審批﹝2022﹞3號）。

   本項目的實施主體為公司全資子公司山東濱華新材料有限公司。

   本項目建設(shè)周期為24個月。

   經(jīng)測算，本項目稅后內(nèi)部收益率為18.11%，回收期預計為6.96年。

   （二）新能源化學品 10 萬噸/年甲胺裝置項目

   本項目在濱州北海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)臨港化工產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，位于濱華新材料有限公司廠區(qū)現(xiàn)

有預留地，總投資28,894.60萬元，擬建設(shè)具有年產(chǎn)10萬噸/年甲胺裝置項目的生產(chǎn)基地。

  公司計劃積極拓展下游的化工新材料、新能源、精細化工領(lǐng)域，重點引進化工新材

料、精細化工等高技術(shù)含量、高附加值的下游項目，拓展產(chǎn)業(yè)鏈廣度和深度，打造大型

煉化/氣化一體化基地。

  甲胺是公司擬投資的N-甲基吡咯烷酮（NMP）等下游工藝生產(chǎn)中不可或缺的原料，

通過本項目的建設(shè)，將補充公司上游短板，降低公司原料成本，從而形成公司資源的綜

合利用，節(jié)能減排，提高公司的經(jīng)濟效益。

  （1）消耗公司現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)副產(chǎn)品，實現(xiàn)公司資源綜合利用

  本募投項目中擬采用甲醇和液氨作原料經(jīng)氣相催化反應(yīng)生產(chǎn)甲胺。在該生產(chǎn)工藝技

術(shù)中，液氨由企業(yè)內(nèi)部裝置提供，甲醇可向園區(qū)周邊企業(yè)進行采購，原料供應(yīng)充足，通

過本項目的建設(shè)，將形成公司資源的綜合利用，實現(xiàn)節(jié)能減排的效果。

  （2）新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展提供穩(wěn)定的市場需求

  近年來，我國新能源產(chǎn)業(yè)進程不斷加速，對基礎(chǔ)化學材料的需求保持旺盛。NMP作

為鋰電池最常用的正極粘結(jié)劑（PVDF）的配套溶劑，受益于新能源汽車行業(yè)的迅猛發(fā)

展導致價格不斷走高。甲胺，作為N-甲基吡咯烷酮（NMP）生產(chǎn)不可或缺的原料，新能

源市場的持續(xù)發(fā)展為后續(xù)公司甲胺產(chǎn)品提供了穩(wěn)定的市場需求。

  項目總投資金額為28,894.60萬元，其中工程費用為20,526.19萬元，其他固定資產(chǎn)費

用3,206.56萬元，預備費1,447.77萬元，建設(shè)期投資貸款利息887.54萬元，鋪底流動資金

為2,429.86萬元，其他費用396.68萬元。

  （1）項目備案情況

   截至預案公告日，本募投項目已在山東省投資項目在線審批監(jiān)管平臺完成備案，項

目代碼：2202-371600-04-01-792860。

   （2）環(huán)保審批情況

   截至預案公告日，本募投項目已取得濱州市行政審批服務(wù)局北海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)分局出

具的《關(guān)于山東濱華新材料有限公司新能源化學品項目（10萬噸/年甲胺裝置）環(huán)境影響

報告書的批復》（濱北海審批﹝2022﹞5號）。

   本項目的實施主體為公司全資子公司山東濱華新材料有限公司。

   本項目建設(shè)周期為24個月。

   經(jīng)測算，本項目稅后內(nèi)部收益率為13.15%，回收期預計為8.43年。

   （三）補充流動資金

   基于公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要，本次擬使用募集資金40,000.00萬元補充流動資金。

本次使用部分募集資金補充流動資金，可以更好地滿足公司生產(chǎn)、運營的日常資金周轉(zhuǎn)

需要，降低財務(wù)風險和經(jīng)營風險，促進公司的經(jīng)營發(fā)展，提升公司競爭力。

    三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響

   （一）對公司經(jīng)營管理的影響

   本次向特定對象發(fā)行股票募集資金用于推進公司重點項目建設(shè)，有利于公司發(fā)展

戰(zhàn)略的實施，可有效提高公司主營業(yè)務(wù)競爭力及鞏固市場地位，提升公司經(jīng)營業(yè)績，

進一步擴大市場份額，推動公司產(chǎn)業(yè)鏈條的進一步延伸，從而提升公司綜合競爭力。

   （二）對公司財務(wù)狀況的影響

   本次發(fā)行完成后公司的財務(wù)指標將更為穩(wěn)健，凈資產(chǎn)和營運資金將顯著增加，流動

比率與速動比率將有所提高，資產(chǎn)負債率將有所下降，有利于增強公司的抗風險能力和

可持續(xù)發(fā)展能力。由于募集資金投資項目從建成投產(chǎn)到產(chǎn)生效益需要一定時間，短期內(nèi)

公司凈資產(chǎn)收益率及每股收益將有所下降，但募集資金投資項目投產(chǎn)后，隨著項目效益

的逐步顯現(xiàn)，公司的規(guī)模和利潤將實現(xiàn)增長，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入將逐步增加，凈資產(chǎn)收

益率及每股收益將有所提高，公司可持續(xù)發(fā)展能力得到增強。

  四、結(jié)論

  綜上所述，本次募集資金投資項目符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司整體戰(zhàn)略發(fā)展

方向，具有良好的市場前景和經(jīng)濟效益，有利于增強公司的未來競爭力和持續(xù)經(jīng)營能力。

因此，本次募集資金投資項目合理、可行，符合公司及公司全體股東的利益。

                         濱化集團股份有限公司董事會

查看原文公告

標簽： 濱化股份 可行性分析 募集資金