海森藥業: 浙江海森藥業股份有限公司上市首日風險提示公告

證券代碼：001367      證券簡稱：海森藥業         公告編號：2023-001

              浙江海森藥業股份有限公司

【資料圖】

              上市首日風險提示公告

   本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整，沒有虛

假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

  經深圳證券交易所《關于浙江海森藥業股份有限公司人民幣普通股股票上市

的通知》（深證上〔2023〕276 號）同意，浙江海森藥業股份有限公司（以下簡

稱“公司”或“本公司”）首次公開發行的人民幣普通股股票在深圳證券交易所

上市，證券簡稱為“海森藥業”，證券代碼為“001367”。本公司首次公開發行

的 1700 萬股人民幣普通股股票, 全部為新股發行，本次發行不涉及老股轉讓，

自 2023 年 4 月 10 日起在深圳證券交易所上市交易。

  本公司鄭重提請投資者注意：投資者應充分了解股票市場風險及本公司披露

的風險因素，切實提高風險意識，在新股上市初期切忌盲目跟風“炒新”，應當

審慎決策、理性投資。

  現將有關事項提示如下：

  一、公司近期經營情況正常，內外部經營環境未發生重大變化，目前不存

在未披露重大事項。

  二、經查詢，公司、控股股東和實際控制人不存在應披露而未披露的重大

事項，公司近期不存在重大對外投資、資產收購、出售計劃或其他籌劃階段的

重大事項。公司募集資金投資項目按招股說明書披露的計劃實施，未發生重大

變化。

  三、根據中國證監會《上市公司行業分類指引》，公司所屬行業為“C27 醫

藥制造業”。截至 2023 年 3 月 23 日（T-3 日），中證指數有限公司發布的“C27

醫藥制造業”最近一個月平均靜態市盈率為 26.46 倍，請投資者決策時參考。本

次發行價格為人民幣 44.48 元/股，對應公司 2021 年經審計的扣除非經常性損益

后歸屬于母公司股東的凈利潤攤薄后市盈率為 33.58 倍，高于中證指數有限公司

發布的“C27 醫藥制造業”行業最近一個月靜態平均市盈率，存在未來估值水

平向行業平均市盈率回歸，股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。本公司提

請投資者關注投資風險，審慎研判發行定價的合理性，理性作出投資。

      四、本公司聘請立信會計師事務所（特殊普通合伙）對公司 2020-2022 年度

的財務報表及財務報表附注進行了審計，并出具了標準無保留意見的《審計報

告》（信會師報字[2023]第 ZF10114 號）。根據該審計報告，本公司報告期內的

主要財務數據如下：

      （一）合并資產負債表主要數據

                                                     單位：萬元

        項目         2022.12.31      2021.12.31       2020.12.31

資產總額                   56,548.46        47,731.00        36,338.59

負債總額                    9,644.73        11,601.63         8,442.32

歸屬于母公司股東權益合計           46,903.73        36,129.37        27,896.27

股東權益合計                 46,903.73        36,129.37        27,896.27

      （二）合并利潤表主要數據

                                                     單位：萬元

        項目         2022 年度         2021 年度          2020 年度

營業收入                   42,277.75        38,898.50        28,480.19

營業利潤                   12,164.10        10,887.65         7,398.01

利潤總額                   12,378.05        10,852.45         7,357.30

凈利潤                    10,761.95         9,399.96         6,282.69

歸屬于母公司所有者的凈利潤          10,761.95         9,399.96         6,282.69

扣除非經常性損益后歸屬于母

公司股東的凈利潤

      （三）合并現金流量表主要數據

                                                     單位：萬元

        項目         2022 年度         2021 年度          2020 年度

經營活動產生的現金流量凈額         7,494.94           10,703.86            7,649.21

投資活動產生的現金流量凈額        -2,117.80           -3,451.97            2,782.78

籌資活動產生的現金流量凈額          -376.59           -1,871.19           -5,388.81

匯率變動對現金及現金等價物

的影響

現金及現金等價物凈增加額          5,552.45            5,234.93            4,845.80

   （四）主要財務指標

   主要財務指標       2022.12.31          2021.12.31          2020.12.31

流動比率（倍）                      5.35                3.51                3.46

速動比率（倍）                      3.64                2.49                2.34

資產負債率（合并）（%）           17.06%              24.31%              23.23%

資產負債率（母公司）（%）          16.89%              24.20%              23.11%

歸屬于母公司股東的每股凈資

產（元）

無形資產（土地使用權、水面

養殖權和采礦權除外）占凈資           0.04%               0.07%               0.11%

產的比例（%）

   主要財務指標       2022 年度             2021 年度             2020 年度

應收賬款周轉率（次/年）             12.11               14.57                   7.98

存貨周轉率（次/年）                   2.10                2.40                2.21

利息保障倍數（倍）             1,823.98            1,073.04                      -

息稅折舊攤銷前利潤（萬元）        13,983.09           12,336.58            8,520.27

每股經營活動產生的現金流量

凈額（元/股）

每股凈現金流量（元/股）                 1.09                1.03                0.95

  注：上述財務指標的計算方法如下：

 攤費用攤銷額+無形資產攤銷；

      五、財務報告審計截止日后的主要財務信息和經營狀況

      （一）審計截止日后的主要經營狀況

      公司財務報告審計截止日為 2022 年 12 月 31 日，財務報告審計截止日后至

 本公告披露日之間，公司經營模式、主要客戶及供應商構成、稅收政策以及其他

 可能影響投資者判斷的重大事項均未發生重大變化。

      （二）2023 年 1-3 月業績預計情況

      結合公司的實際經營情況，經初步測算，公司 2023 年 1-3 月的業績預計情

 況具體如下：

                                                          單位：萬元

       項 目         2023 年 1-3 月         2022 年 1-3 月      變動幅度

營業收入              10,500.00-11,500.00          9,310.86   12.77%-23.51%

凈利潤                 2,450.00-2,650.00          2,437.11    0.53%-8.74%

扣除非經常性損益后的歸

屬于母公司股東的凈利潤

      注：公司 2022 年 1-3 月數據未經會計師單獨審計或審閱

      公司預計 2023 年第一季度業績較 2022 年同期實現增長，預計 2023 年第一

 季度公司營業收入的區間為 10,500.00 萬元至 11,500.00 萬元，同比變動 12.77%

 至 23.51%；凈利潤的區間為 2,450.00 萬元至 2,650.00 萬元，同比變動 0.53%至

 萬元，同比變動 0.51%至 8.72%。

      以上 2023 年 1-3 月業績測算情況系公司初步預計數據，未經會計師審計或

審閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。

   總體來說，財務報告審計截止日后公司財務狀況和經營業績保持穩定，公司

總體運營情況良好，不存在異常變動。

   六、本公司特別提醒投資者認真注意以下風險因素

   （一）產品集中度風險

萬元和 34,402.91 萬元，占各期主營業務收入的比例分別為 80.44%、80.29%和

   公司產品集中度相對較高。報告期內，公司一方面專注于原有優勢產品的生

產和銷售，另一方面重視新產品的研發和推廣。如果公司主要產品的競爭格局和

市場需求發生不利變化，將對公司經營情況造成不利影響。

   （二）安乃近產品在境內外被限用的政策、業務及合規等風險

和 11,057.66 萬元，占各期主營業務收入的比例分別為 29.56%、26.34%和 26.26%，

呈逐年降低趨勢；

萬元和 2,965.65 萬元，占各期毛利的比例分別為 14.17%、16.22%和 18.92%。

品注冊證書的公告》和《關于修訂安乃近相關品種說明書的公告》，停止安乃近

注射液等品種藥品在我國的生產、銷售和使用，注銷藥品注冊證書（藥品批準文

號）；修訂安乃近片等安乃近相關藥品品種說明書。同時，歷史上部分境外國家

因使用該產品可能產生的風險對安乃近相關產品陸續出臺了有限使用、有限注冊

或全面禁止的規定。

業務下游主要客戶所在市場對安乃近相關制劑的需求較大，限制程度較低。雖然

公司目前受上述政策的影響相對較小，但如果境內外進一步升級對安乃近限制使

用的相關政策，則公司安乃近原料藥業務將受到不利影響。

  此外，如公司在生產經營過程中未能及時關注到境內外有關安乃近限制或停

止使用的最新監管政策及要求，并在生產經營過程中及時調整相關經營活動，則

可能因為未能遵守相關法律法規等要求而產生合規方面的風險。

  （三）原材料供應及價格波動風險

分別為 47.47%、51.97%和 50.52%。報告期內，公司供應商集中度相對較高；

鋁錠、液堿、谷氨酸、ATS-9、M4 和高純度鋁錠的采購金額占各期營業成本的

比例分別為 53.66%、59.53%和 59.99%。報告期內，公司原材料采購集中度相對

較高。

  雖然公司主要原材料存在替代供應商，但如果公司與主要原材料供應商的合

作關系發生不利變化，導致公司主要原材料供應出現問題，將影響公司正常生產

經營。

發生明顯上漲，導致公司生產成本上漲，且公司無法將上述生產成本上漲向下游

客戶傳導，則公司盈利能力將受到不利影響。

  （四）藥品集中帶量采購風險

  我國自 2018 年起陸續開展多輪藥品集中帶量采購，集中帶量采購的藥品品

種和覆蓋省市逐步擴大。截至本公告出具之日，阿托伐他汀鈣片、草酸艾司西酞

普蘭片等制劑已執行集中帶量采購。

  隨著集中帶量采購藥品品種和覆蓋省市的進一步擴大，公司將面臨以下風

險：（1）因藥品執行集中帶量采購，藥品中標價格下降，可能導致公司原料藥

產品銷售價格下降，從而影響公司盈利能力；（2）因藥品執行集中帶量采購，

藥品及上游原料藥生產行業的集中度進一步提高，對原料藥生產企業的成本控

制、規模化生產、質量控制等提出更高要求。如果公司對應原料藥產品不能繼續

保持相應競爭優勢，將影響公司盈利能力。

  （五）稅收優惠政策變化風險

  公司為國家高新技術企業，高新技術企業證書有效期至 2024 年 12 月。按照

《企業所得稅法》等相關規定，公司在高新技術企業證書有效期內享受 15%的企

業所得稅優惠政策。如果上述稅收優惠期限到期后公司無法繼續獲得國家高新技

術企業認證，則公司將無法繼續享受 15%的企業所得稅優惠稅率，從而對公司的

經營業績產生不利影響。

  上述風險因素為公司主要風險因素，將直接或間接影響本公司的經營業績，

請投資者特別關注公司首次公開發行股票招股說明書“第三節 風險因素”等有

關章節，并特別關注上述風險的描述。

  敬請廣大投資者注意投資風險，理性投資。

  特此公告。

                          浙江海森藥業股份有限公司

                                        董事會

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