宋都股份信披違規遭罰，跨界涉鋰+踩點清倉減持疑點重重

跨界涉鋰消息釋放，股價飛漲，精準踩點清倉式減持，宋都股份(600077.SH)這一系列“空手套白狼”的操作引發監管和市場高度關注。

第一財經記者獲悉，目前上海證券交易所(下稱“上交所”)就宋都股份信息披露不真實、不完整等違規行為，已向該公司及有關責任人員發出紀律處分意向書。

此外，根據宋都股份4月1日披露的公告，浙江證監局認定該公司信息披露存在不及時和重大遺漏的情形，已對公司、公司董事長俞建午、董秘鄭羲亮出具警示函。

房地產開發企業宋都股份多次發布跨界涉鋰公告，但是疑點重重，比如自身流動性緊張下急于推進合作的動機存疑，合作方小股東背景及出資能力存疑，控股股東是否對股價有較強訴求，是否涉嫌內幕交易等。另外，員工持股計劃精準踩點清倉式減持，在前期異動和風險提示公告中只字未提，涉嫌信息披露不真實、不完整。

即使減持后董監高捐贈收益，在業內看來，宋都股份此次董監高捐贈收益的目的或為減少市場負面輿論，但事后捐贈收益的行為無法改變前期信息披露違規事實。

跨界涉鋰后股價飛漲，反手清倉式減持

2022年1月起，宋都股份在不具備發展鋰電產業所需的技術、人員等方面的情況下，多次發布涉及鋰電概念的公告，在引起市場關注的同時，股價也逆勢大漲。

1月5日，該公司披露公告稱，擬出資5億元設立全資鋰業子公司浙江宋都鋰業有限公司，上述金額占最近一期經審計凈資產的10.60%，恰好達到信息披露標準。

盡管宋都股份在公告中表示，本次對外投資僅系公司新設全資子公司，未涉及具體的投資項目，未簽訂投資協議，尚未具備發展鋰業的人員、技術、設備和資源，存在多重風險。

但是自1月4日開始，宋都股份便連續4個交易日漲停。這意味著，該公司在未出一分錢的情況下，以零成本，拉出4個漲停板。

而該公司在較多核心條款未明確、董事會存在較大分歧、后續進展較大不確定性的情況下，再次發布涉及鋰電的合作公告，又連續拉出7個漲停板。

3月14日，宋都股份披露簽訂合作協議暨對外提供財務資助公告稱，擬墊資16億元參與西藏珠峰位于阿根廷的鹽湖提鋰項目。上述金額占公司最近一期經審計凈資產的33.93%。

但是該公司三名獨立董事對上述事宜均投出棄權票，理由在于：此次對外提供財務資助增加了未知風險，公司應該結合自身現金流，做好盡職調查，并考慮國際形勢、經濟風險等慎重決策。

也就是說，從獨董意見來看，此次合作可能存在資金安排不明確、盡調程序不充分(公司未進行現場考察)、地緣政治風險較高等問題。

上述公告披露后，3月14日~3月22日，宋都股份股價連拉7個漲停板。但是從3月23日開始，該公司股價大幅震蕩下行，至4月1日累計下跌34.9%。

然而就在3月22日，宋都股份2018年員工持股計劃已出售3242.92萬股，成交金額為2.20億元，成交均價為6.77元/股。截至2022年3月23日，該公司2018年員工持股計劃所持有的3302.87萬股已全部出售完畢。

這次精準踩點清倉式減持，宋都股份相關員工獲利近1億元。2018年員工持股計劃購入金額為1.284億元。截至2022年3月24日賬戶余額約2.26億元，總收益9767.81萬元，收益率76.07%。

因跨界涉“鋰”以及未提前披露減持計劃就逢高出貨，宋都股份相關行為受到監管的高度關注，接連收到上交所的問詢函、 監管工作函和浙江證監局的監管關注函。

在此情況下，宋都股份在3月29日又披露了一個令人迷惑的公告，該公司現任董監高俞建午等7人自愿放棄2018年員工持股計劃實際出資份額對應全部收益2720萬元，將收益無償無條件贈與公司，并于2022年4月15日前將款項劃轉至公司，用于補充營運資金，支持業務發展。

疑點重重

不管是監管層，還是市場投資者，均對宋都股份的這一系列動作充滿質疑。

疑點之一，宋都股份在自身流動性較為緊張的情況下，大額對外提供財務資助缺乏合理性，動機不明。

截至2021年9月底，宋都股份賬面非受限貨幣資金37.82億元，但該公司短期帶息債務20.41億元，其中有一筆規模為3.93億元的公司債將于2022年5月30日將到期，存在較大資金壓力。

此外，該公司融資能力較弱，據其披露，2021年公司用于周轉的債券未能足額發行，僅完成新發2億債券。再綜合前期公司為保流動性損失5000萬元保證金退地、回購計劃未完成等情況，綜合判斷其目前流動性較為緊張。

“在自身流動性緊張、融資能力較弱的情況下，公司急于推進合作的動機存疑，且倘若最終向外提供了大額借款，或進一步增加公司流動性風險。”有業內人士分析稱。

疑點之二，合作方小股東背景及出資能力存疑。

此次合作主體為宋都股份新設的控股子公司浙江宋都鋰業科技有限公司 (下稱“宋都鋰科”)，上市公司持股51%，少數股東為2家近期新成立的合伙企業，規模較小且背景不明，穿透過后為6個自然人。

對此交易所和市場提出疑問，若后續宋都鋰科需對外提供16億元財務資助，自然人是否有對應的出資能力?若無需少數股東出資，全部由上市公司出資，是否具有商業合理性?少數股東背后是否與控股股東存在關聯關系或其他利益安排，相關資金是否存在被占用的風險?

疑點之三，后續進展存在重大不確定性。從公司對目前的信息披露情況來看，相關合作后續存在較多的風險隱患，進展存在重大不確定性。比如，存在諸多可能導致項目實施受阻的不可預見風險;與合作方啟迪清源的費用結算、收益分配機制尚未明確;后續16億元財務資助資金具體來源和支付安排尚未明確。

疑點四，控股股東是否對股價有較強訴求?

一方面，控股股東及實控人流動性較緊張?？毓晒蓶|及其一致行動人目前質押比例已達79.15%;宋都股份為控股股東提供的存單質押擔保尚有28.37億元未解決。實控人為緩解自身流動性壓力，曾把自己所持的私募基金份額曾以1.31億元對價轉讓給上市公司;實控人前期因參與內幕交易被處罰的1.1億元罰款尚未繳納。

另一方面，宋都股份兩期員工持股計劃已多次延期，“根據股價可判斷延期的主要原因為公司股價長期低于前期買入均價(5.41元/股和3.89元/股)，員工存在較強的變現訴求，也會使得實控人對股價訴求進一步增強。”有業內觀點稱。

質疑五，員工持股計劃清倉式減持，但在前期異動和風險提示公告中只字未提，涉嫌信息披露不真實、不完整。

3月14日~22日，宋都股份股價連續漲停，期間該公司3次披露異動公告，并均稱不存在董監高等買賣公司股票的情況，未發現其他可能對公司股票交易價格產生較大影響的重大事項，也未在2次風險提示公告中提示任何有關近期員工持股計劃股減持的風險。

質疑六，宋都股份股票是否存在內幕交易嫌疑?

在業內看來，設立鋰業子公司披露前20個交易日，宋都股份股價漲幅約27%，并于公告前一日，股價漲停。本次涉鋰合作事項披露前10個交易日，宋都股份股價漲幅超過30%，其間5個交易日漲停，且股票成交量明顯放大，不排除存在內幕交易的可能性。

標簽： 宋都股份 跨界涉鋰 上海證券交易所 市場投資者