外資險企持股不設上限，銀保監會新規影響19萬億險資

近日，銀保監會發布《保險資產管理公司管理規定(征求意見稿)》(下稱《規定》)，公開征求意見為期1個月至2022年1月10日結束，從公司治理、風險管理、股權結構設計、經營原則等方面對保險資管公司提出要求，并增補監管手段和違規約束。

值得注意的是，《規定》允許境內外保險集團(控股)公司、保險公司在發起設立的保險資產管理公司中，合計持股比例超過50%。這也意味著外資保險公司可以100%控股保險資產管理公司。

不再限制外資持股上限

十余年來，我國金融市場發生深刻變化，特別是金融供給側結構性改革的深入推進，對保險資產管理公司的發展與監管提出了更高的要求。現有保險資管公司機構監管規章制度一定程度上存在滯后、沖突、空白等問題，亟需修訂完善。

按照此前發布的《保險資產管理公司管理暫行規定》，境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不得低于75%，但此次《規定》取消了這一規定。

《規定》在設立條件方面提出，保險資產管理公司應當具備下列條件：具有符合《公司法》和中國銀保監會規定的公司章程;具有符合規定條件的股東;境內外保險集團(控股)公司、保險公司合計持股比例超過50%。

銀保監會相關負責人表示，一方面，全面貫徹落實國務院金融委辦公室對外發布的“取消境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不得低于75%的規定，允許境外投資者持有股份超過25%”的舉措，《規定》不再限制外資保險公司持有保險資產管理公司股份的比例上限;另一方面，設置境內外股東統一適用的股東資質條件，不因境內外差異而作出區別對待，有助于更好吸引國際優秀保險公司和資產管理機構參與中國保險資產管理行業發展。

該負責人還表示，對所有類型股東明確和設定了統一適用的條件，嚴格對非金融企業股東的管理要求。

在設立上限方面，《規定》提出，同一投資人及其關聯方、一致行動人參股保險資產管理公司的數量不得超過2家，直接、間接、共同控制的保險資產管理公司的數量不得超過1家，經中國銀保監會批準的除外。

截至2021年第三季度末，已有31家保險資產管理公司開業運營，通過發行保險資管產品、受托管理等方式管理資產總規模約18.72萬億元。保險資產管理公司作為保險資金的核心管理人，已經成為我國金融市場的重要參與者。

嚴禁七大行為

“新增公司治理專門章節。結合近年來監管實踐，從總體要求、股東義務、激勵約束機制、股東會及董事會監事會要求、專業委員會設置、獨立董事制度、董事監事要求、高管兼職管理等方面明確了要求，全面強化公司治理監管約束。”上述負責人稱。

根據《規定》，保險資產管理公司的股東應當履行法定義務，依法行使對保險資產管理公司的股東權利。保險資產管理公司的股東及其實際控制人不得有以下七方面行為：一是，虛假出資、抽逃或者變相抽逃出資;二是，以任何形式占有或者轉移保險資產管理公司資產;三是，在資產管理等業務活動中要求保險資產管理公司為其提供配合，損害投資者和其他當事人的合法權益;四是，通過任何方式隱瞞關聯關系，虛假提供關聯方信息;五是，與保險資產管理公司管理的資產進行不當關聯交易，要求保險資產管理公司利用管理的資產為自己或他人牟取利益;另外，利用股東地位損害投資者、保險資產管理公司及其他利益相關方合法權益的其他行為;以及，國家有關法律法規及監管機構禁止的其他行為。

《規定》同時提出存在以下情形的企業，不得作為保險資產管理公司的股東。具體包括，股權結構不清晰，不能逐層穿透至最終權益持有人公司治理存在明顯缺陷;關聯企業眾多，關聯交易頻繁且異常;核心主業不突出或經營范圍涉及行業過多;現金流量波動受經濟景氣影響較大;資產負債率、財務杠桿率明顯高于行業平均水平;其他可能對保險資產管理公司產生重大不利影響的情況。

銀保監會相關負責人強調，《規定》在促進保險資產管理公司高質量發展方面，全面增補制度空白。結合近年來的監管實踐和“資管新規”要求，對影響保險資產管理公司發展的重點領域和薄弱環節都進行了全面增補完善，進一步強化規則約束，引導保險資管公司實現規范化運作。同時，引導發揮監督合力。在明確分類監管思路，增補監管評級、違規記錄、財務狀況監控等監管手段基礎上，進一步強調發揮信息披露、外部審計和自律組織管理作用，引導發揮社會監督合力，提升監管有效性。

標簽： 影響，新規，萬億