強化中介機構(gòu)監(jiān)管優(yōu)化資本市場服務(wù)實體功能

近年來，資本市場在經(jīng)歷一輪輪市場化改革，特別是科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板實施注冊制后，服務(wù)實體經(jīng)濟的根本屬性日益凸顯，呈現(xiàn)健康發(fā)展態(tài)勢。不過，諸如財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等惡性行為仍禁而不絕，這其中，保薦券商、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)需要負擔相當部分的責任，亟待改觀。

29日，財政部在其印發(fā)的《會計改革與發(fā)展“十四五”規(guī)劃綱要》中提到，依法加大對上市公司、國有企業(yè)、金融企業(yè)等實體及相關(guān)會計師事務(wù)所檢查力度，加大對違法違規(guī)行為的行政處罰力度和公開曝光力度。前不久，財政部在印發(fā)《會計師事務(wù)所一體化管理辦法(征求意見稿)》提出，當前，少數(shù)會計師事務(wù)所過于注重規(guī)模擴張，疏于內(nèi)部治理，存在一定“山頭主義”、“分灶吃飯”現(xiàn)象，為行業(yè)健康發(fā)展埋下了風險隱患，要切實加強會計師事務(wù)所一體化管理，完善內(nèi)部治理，嚴格質(zhì)量控制，防范執(zhí)業(yè)風險。

以往對資本市場中介機構(gòu)的關(guān)注主要在保薦券商，其實審計機構(gòu)在財務(wù)造假鏈條中的作用同樣很大，近年爆出的多例造假案件中，相關(guān)事務(wù)所和簽字會計師的不作為的重要原因。

與此同時，對券商投行的整治也一直在持續(xù)。24日，國泰君安證券投資銀行部聯(lián)席總經(jīng)理朱毅被帶走調(diào)查，此人曾任證監(jiān)會第十四至十六屆主板發(fā)審委委員，結(jié)合之前系列動作，新一輪直指IPO發(fā)審環(huán)節(jié)的金融反腐或許已經(jīng)展開，涉及發(fā)審官員及投行中介。

最近幾年，中國大力推進資本市場建設(shè)，目的是讓資本市場更好更充分地服務(wù)實體經(jīng)濟。監(jiān)管層則多次強調(diào)堅持市場化、法治化原則，以“建制度、不干預(yù)、零容忍”的立場加快發(fā)展資本市場。其中就包括強化對市場中介機構(gòu)的監(jiān)管，大幅提高對財務(wù)造假等違法違規(guī)行為的打擊力度，更好保護投資者利益。

眾所周知，各類中介機構(gòu)是資本市場投融資活動的重要參與主體，通過獨立、專業(yè)與審慎的工作，為資本市場提供承銷、盡職調(diào)查、審計、法律、信用評級等專業(yè)服務(wù)，提升信息披露質(zhì)量，防范各類欺詐行為，決定了資本市場配置資源的作用和質(zhì)量。注冊制時代，中介機構(gòu)更是扮演了資本市場看門人的角色。因為注冊制的基本特點是以信息披露為核心，發(fā)行人承擔信息披露的第一責任，以保薦人為主的中介機構(gòu)進行全面把關(guān)，做好信息披露。

可以說，資本市場的種種亂象一定程度上是由于中介機構(gòu)沒有盡到看門人的責任。因此，必須強化市場中介機構(gòu)監(jiān)管，所幸去年正式實施的新《證券法》大幅提高中介機構(gòu)違法違規(guī)成本并加大了打擊力度。除了要求他們嚴守法律法規(guī)和市場規(guī)則，監(jiān)管層還需完善制度并持續(xù)督促中介機構(gòu)歸位盡責，加強源頭風險防控。此前監(jiān)管層針對注冊制下擬上市企業(yè)進行抽查，遭遇數(shù)次撤回潮，就對相關(guān)保薦機構(gòu)進行了處罰，并就修改《行政許可實施程序規(guī)定》征求意見，再度對IPO保薦商、注冊會計師、律師等中介服務(wù)機構(gòu)“施壓”。

除了證券監(jiān)管部門，其他對中介機構(gòu)具有管理或監(jiān)督的單位，也應(yīng)該參與到這一過程之中。如此次財政部接連下發(fā)兩份文件，均直指注冊會計師在服務(wù)資本市場時的履責不到位現(xiàn)象，并擬采用拉“黑名單”等方式震懾會計師事務(wù)所群體。

隨著資本市場不斷成熟與開放，對中介的權(quán)威與信用要求也越來越高，通過嚴厲的監(jiān)管促進中介機構(gòu)遵紀守法，讓資本市場成為更好的資源配置平臺，既服務(wù)實體經(jīng)濟又保障投資者利益。

標簽： 市場，服務(wù)，實體