險企：推進養老金融產品設計 靜待配套細則蓄勢待發

作為個人養老金產品運作經驗豐富，最先探索個人稅收遞延型商業養老保險(下稱“稅延型養老險”)試點的資管機構，保險機構已經做好了準備，正緊鑼密鼓地加快推進產品設計、客戶需求分析等，發力布局這一個人財富管理新市場。

對于誰能交，交多少，是否免稅等問題，《關于推動個人養老金發展的意見》中已經予以表述。市場人士更關心的是，作為享受稅收優惠的個人養老金產品的雛形，已運行4年的稅延型養老險試點，究竟能為個人養老金的統一試點及后續鋪開帶來哪些經驗？

多位參與稅延型養老險試點的保險業人士表示，個人養老金制度應該從此前稅延型養老險試點中吸取經驗，通過技術和部門間的協調，簡化稅前抵扣流程手續，增加制度對個人的吸引力。

在做好一切準備的同時，包括保險公司在內的各類資管機構也都等待著相關部門配套細則的落地，這決定了他們何時能真正進入實操階段。

據了解，由于個人養老金產品及參與的機構涉及多個領域，因此，配套細則的出臺將有一個循序漸進的過程。“對于金融機構和監管部門來說，這都是一個逐漸摸索、逐漸適應的過程。”據業內知情人士透露，待相關業務真正開展之后，監管部門將再根據實際運行中發現的問題，予以進一步規范與完善。

意見明確，個人養老金資金賬戶資金可用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。

對此，有資管業人士提出疑問：對于上述提及的金融產品，是否還需要另行出臺相關的規范性文件？有知情人士告訴記者，實際上，上述金融產品都已有相應的業務監管要求可遵循，因此，監管部門并不需要針對這些金融產品單獨再建立一套完整的制度。

上述知情人士進一步解釋稱，一直以來，銀行、保險、公募基金等行業都有各自的客戶群體，現在個人養老金市場是把這些金融機構聚集在同一個市場里，各類金融產品同臺競技，在同一個賬戶里運行。“這形成了一種全新的運行形態，監管部門只需要在規范運行方面提出一些新的要求。”

在保險業人士看來，個人養老金市場的開啟，在帶來巨大機遇的同時，也面臨著不小的挑戰。比如，根據要求，個人養老金資金賬戶實行封閉運行，除另有規定外不得提前支取，那么，與個人養老金資金賬戶對接的金融產品究竟需要具備多長的期限，這是一個值得探討的問題。

而對于金融機構來說，如何把個人養老金這樣的長期資金管理好，在控制好風險的情況下實現較好的收益，也有很大的挑戰。未來誰能管好、用好這筆巨量長線資金，誰就能掌握更多的話語權。

隨著各類資管機構涉足個人養老金市場，可供消費者選擇的養老金融產品亦更豐富。那么，在選擇配置個人養老金產品時，消費者需要統籌考慮哪些因素？

國內保險業專家、資深精算師包虹劍在接受記者采訪時表示，消費者一要充分認識到長壽風險的存在，預期壽命關系著何時進行養老儲備、養老儲備是否充分等問題；二要結合基本養老保險未來能帶來多少養老金、退休工資水平如何等，測算出自己未來的養老儲備缺口；三要考慮養老金融產品配置的合理性，怎樣的配置計劃才能幫助自己熨平整體投資風險等。

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