年內(nèi)67家基金公司自購(gòu)金額超20億元，基金經(jīng)理“自掏腰包”

今年以來(lái)，基金公司自購(gòu)的話題一直為業(yè)內(nèi)所“津津樂(lè)道”。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)公募基金自購(gòu)金額已超過(guò)20億元。

進(jìn)一步來(lái)看，截至5月11日，今年共有67家基金公司實(shí)施自購(gòu)，涉及131只產(chǎn)品，其中16家基金公司自購(gòu)3次以上。在實(shí)施自購(gòu)的基金公司中，10家基金公司的自購(gòu)金額超過(guò)5000萬(wàn)元，南方基金自購(gòu)金額最高，超過(guò)2.3億元。

不過(guò)，基金公司顯然也并非抄底能手。從基金公司自購(gòu)收益來(lái)看，截至5月10日，Wind數(shù)據(jù)顯示，基金公司自購(gòu)明細(xì)數(shù)據(jù)的131只自購(gòu)基金中，區(qū)間收益率為負(fù)的就有79只，甚至還有4只區(qū)間收益率超過(guò)-20%。

事實(shí)上，由于年內(nèi)基金回撤幅度較大，部分基金經(jīng)理不僅通過(guò)年報(bào)、季報(bào)或其他形式對(duì)投資人表示歉意，也還有不少“自掏腰包”自購(gòu)旗下基金。

例如，景順長(zhǎng)城基金股票投資部執(zhí)行總監(jiān)楊銳文致歉基金持有人，深刻剖析今年以來(lái)的投資和心路歷程。 楊銳文強(qiáng)調(diào)，除了必要的生活費(fèi)用，已幾乎滿倉(cāng)他自己管理的基金，同時(shí)，他表示自己的父母也幾乎把所有儲(chǔ)蓄都投入在自己所管的基金里。

楊銳文認(rèn)為，大部分投資者的基金投資回報(bào)并不理想，一個(gè)重要原因是絕大部分投資者并沒(méi)有以長(zhǎng)期心態(tài)對(duì)待基金投資，“往往是看了隔壁老王賺錢了就跟風(fēng)買入”，這種羊群效應(yīng)往往導(dǎo)致很多基民在高位上車。

此外，私募基金也頻頻祭出大手筆。近期，基金經(jīng)理董承非豪擲4000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)旗下睿郡承非系列新基金。那么，業(yè)內(nèi)踴躍自購(gòu)過(guò)后，其實(shí)際“成績(jī)”又如何呢?

基金經(jīng)理自購(gòu)短期收益并不樂(lè)觀

今年以來(lái)，公募基金自購(gòu)金額已超過(guò)20億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，今年共有67家基金公司實(shí)施自購(gòu)，涉及131只產(chǎn)品，其中16家基金公司自購(gòu)3次以上。

在實(shí)施自購(gòu)的基金公司中，10家基金公司的自購(gòu)金額超過(guò)5000萬(wàn)元，南方基金自購(gòu)金額最高，超過(guò)2.3億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司的自購(gòu)有利于提振基民的信心。其背后傳達(dá)出的信號(hào)就是希望弱化市場(chǎng)的短期沖擊，看好A股中長(zhǎng)期走勢(shì)，引導(dǎo)基民理性投資

不過(guò)，基金公司顯然也并非抄底能手。

僅從基金公司自購(gòu)的“成績(jī)單”上看，截至5月10日，Wind數(shù)據(jù)顯示，基金公司自購(gòu)明細(xì)數(shù)據(jù)的131只自購(gòu)基金中，區(qū)間收益率為負(fù)的就有79只，甚至還有4只區(qū)間收益率超過(guò)-20%。

相較而言，在區(qū)間收益率為正的43只自購(gòu)基金中區(qū)間漲幅超過(guò)1%的也僅有5只，漲幅超過(guò)5%的甚至沒(méi)有1只，僅有銀華中證光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)接A區(qū)間收益率為4.9%。

此外，從基金經(jīng)理“自掏腰包”自購(gòu)旗下基金的成績(jī)上看，也可謂不盡如人意。

例如，2022年3月1日，前海開(kāi)源基金曾公告稱，基金經(jīng)理崔宸龍近期已出資申購(gòu)其管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)、前海開(kāi)源新興產(chǎn)業(yè)混合、前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合各50萬(wàn)元，合計(jì)150萬(wàn)元，且持有期不少于1年。

對(duì)于自購(gòu)的原因，崔宸龍彼時(shí)稱，一方面是考慮到基金打開(kāi)了限購(gòu)，另一方面的主要因素是考慮近期新能源板塊回調(diào)較多，但行業(yè)基本面情況優(yōu)異，短期市場(chǎng)走勢(shì)與板塊基本面背離較大，因此當(dāng)前或是較好的中長(zhǎng)期布局機(jī)遇。

此前，崔宸龍就坦言，其自購(gòu)也虧了不少錢，但是不會(huì)賣的，并選擇在這個(gè)位置上堅(jiān)定持有。他也提醒投資者不要用短期的錢去買基金。在崔宸龍看來(lái)，因?yàn)?span id="yimoiqs" class="keyword">基金的波動(dòng)比較大，如果投資者后面要用錢就必須賣掉，從而造成不必要的損失。

近期，崔宸龍還在直播路演時(shí)表示，這種短期的波動(dòng)確實(shí)給大家心理上造成了很大的壓力。“但我在這里還是希望各位投資者能夠更加理性，以更加平和的心態(tài)去看待新能源投資或者說(shuō)浮虧。”

他還表示，在回撤比較大后這種偏低的位置做，持有得久一點(diǎn)，如果不出極端情況的話回報(bào)率應(yīng)該還是可以的。

逆市入場(chǎng)信號(hào)乍現(xiàn)

在基金圈中卻有這一句流傳已久的金句叫：“基金好做不好發(fā)，好發(fā)不好做”。

也就是說(shuō)，人人追著搶著買的時(shí)候，發(fā)行的新基金不一定好做，反而是見(jiàn)頂信號(hào);而當(dāng)基金沒(méi)人買的時(shí)候，這時(shí)發(fā)行的新基金收益卻往往更好。

因而，從某種角度來(lái)看，最悲觀的時(shí)刻正是買進(jìn)的最佳時(shí)機(jī)，最樂(lè)觀的時(shí)刻正是賣出的最佳時(shí)機(jī)。基金發(fā)行“冰點(diǎn)期”正是“市場(chǎng)底部區(qū)間”的一個(gè)信號(hào)。

一方面，當(dāng)前基金發(fā)行市場(chǎng)仍處于低迷狀態(tài)。剛剛過(guò)去的4月，新基金成立數(shù)量、份額繼續(xù)下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月共有94只新基金成立，較3月的175只減少46%;發(fā)行份額835.12億份，較3月的1212.42億份減少31%。

不過(guò)，單只基金的平均發(fā)行份額相比3月的6.93億份有所提升，為8.88億份。今年以來(lái)，基金發(fā)行份額不足3700億份。

另一方面，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月10日，年內(nèi)共有4只中長(zhǎng)期純債型基金、2只偏債混合型基金、2只偏股混合型基金以及3只被動(dòng)指數(shù)型基金發(fā)行失敗，所屬基金公司涵蓋了寶盈、德邦、同泰、創(chuàng)金合信、富國(guó)、平安等10家機(jī)構(gòu)。不過(guò)，這一水平與去年同期保持一致，均為11只，略高于2020年同期的8只。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)低迷一方面是受到市場(chǎng)回調(diào)影響，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好更加謹(jǐn)慎，觀望心態(tài)明顯;另一方面，新基金申購(gòu)資金很多來(lái)源于贖回老基金，市場(chǎng)走低導(dǎo)致老基金被套，也影響了申購(gòu)資金供給。

不過(guò)，從滬深300指數(shù)近5年的估值來(lái)看，當(dāng)前市盈率在12倍左右，處于歷史機(jī)會(huì)值附近，亦處在近5年的底部區(qū)域。從中證500指數(shù)近5年的估值來(lái)看，當(dāng)前市盈率在19倍左右，已經(jīng)大幅低于歷史機(jī)會(huì)值，和2019年1月份的低點(diǎn)幾乎持平。

以此前的一次基金發(fā)行遇冷的時(shí)間點(diǎn)2020年3月為例，彼時(shí)受疫情沖擊、全球股市共振下跌，當(dāng)月基金平均募集規(guī)模僅有8.82億元，創(chuàng)當(dāng)年新低。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在此期間成立的主動(dòng)權(quán)益類基金共有47只，這些基金成立以來(lái)至2022年2月28日平均收益為40.44%，其中有15只基金收益率超過(guò)50%;成立后滿1年的平均收益為42.21%。

同期上證指數(shù)僅上漲20%、滬深300上漲16%。也就是說(shuō)，如果在當(dāng)時(shí)能夠克服“追漲殺跌”的非理性行為，在新基金發(fā)行低谷時(shí)認(rèn)購(gòu)新發(fā)基金并持有一年以上，大部分都能收獲不錯(cuò)的投資回報(bào)。

正所謂“風(fēng)險(xiǎn)是漲出來(lái)的，機(jī)會(huì)是跌出來(lái)的”。針對(duì)近期市場(chǎng)的持續(xù)調(diào)整，不少基金公司認(rèn)為是受多重不利因素對(duì)情緒面的影響，進(jìn)一步而言，市場(chǎng)波動(dòng)變化屬于正常現(xiàn)象，只要沒(méi)有大規(guī)模和系統(tǒng)性問(wèn)題，投資者都不必過(guò)度悲觀。相反，短期快速下跌往往是布局時(shí)機(jī)。

此外，在持續(xù)調(diào)整背景下，近期，還有來(lái)自萬(wàn)家、中庚、西部等基金公司旗下的多只基金恢復(fù)大額申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)業(yè)務(wù)，其中包括今年以來(lái)主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)榜排名前三位的產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士表示，此前基金公司和基金經(jīng)理踴躍自購(gòu)旗下基金和近期部分基金放開(kāi)大額申購(gòu)限制，顯示出業(yè)內(nèi)對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期信心。此外，基金一季報(bào)中也傳達(dá)出基金經(jīng)理們對(duì)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期積極態(tài)度，不少一季報(bào)中認(rèn)為部分行業(yè)和公司估值都已接近歷史底部。

標(biāo)簽： 基金公司自購(gòu)金額超20億元 基金經(jīng)理 自掏腰包 放開(kāi)大額申購(gòu)限制