9月貸款市場報價利率按兵不動 5年期以上LPR下調15個基點

在8月降息后，9月貸款市場報價利率(LPR)按兵不動。

中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2022年9月20日貸款市場報價利率(LPR)為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均保持不變。

累計來看，今年以來，1年期LPR和5年期以上LPR累計分別下調了15個基點和35個基點。其中，5年期以上LPR上一次調整時間為今年8月，下調15個基點。

對房地產市場而言，更能反映按揭貸款利率走向的即是5年期以上LPR。作為房貸報價的參考基準，5年期以上LPR的調整會影響到購房者的房貸，即LPR下行意味著月供額度降低，也就是購房成本有所降低。

按照規定，新發放首套個人住房貸款利率不得低于相應期限LPR(按9月20日5年期以上LPR為4.3%);二套個人住房貸款利率不得低于相應期限LPR加60個基點(按9月20日5年期以上LPR計算為4.9%)。

另按照今年5月15日，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會發布《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。

由此，目前首套房貸利率下限調整為4.1%。

貝殼研究院市場分析師劉麗杰指出，8月，1年期和5年期以上LPR非對稱下降，特別是5年期以上LPR超預期下降15個基點。降息效果的釋放需要一定時間來觀察，因此短期內連續下調LPR的迫切性不大。當前貨幣環境整體寬松，后期政策重點是打通寬貨幣向寬信用的傳導鏈條，才能促進信貸投放的平穩增長，增強貨幣的流動性。

按照貝殼研究院監測數據，受8月22日5年期以上LPR下調的影響，9月百城房貸利率均有所下調，截至9月19日，已有86城房貸主流利率低至首套4.10%，二套4.90%的下限水平。就首套房貸主流利率來看，一線城市均高于下限水平。利率變化來看，本月廈門首套房貸主流利率下調幅度最大，達到45BP，東莞和長沙首套主流利率均下調35BP。

分城市線來看，一線城市房貸利率最高，首套平均為4.6%，二套平均為5.13%，二三線城市平均利率水平接近下限。從利率下調幅度看，三四線城市房貸利率同比降幅最大，首二套利率同比降幅分別為166BP和117BP。

按照貝殼研究院測算，以首套房100萬元商業貸款本金，30年期等額本息還款計算，平均每月可減少月供約1013元，需償還的利息總額減少約36萬元;一線城市房貸利率同比降幅最小，首二套利率同比降幅僅65BP和55BP。

劉麗杰認為，后期市場的修復需要寬松信貸環境的支持。利率低、放款快有助于降低購房成本、加快購房流程，在一定程度上促進了前期市場的階段性修復。當前市場修復受阻，后期市場的修復仍需要寬松的信貸環境作為基礎。當前部分一二線重點城市房貸利率水平仍高于下限，未來仍有下調空間。

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