迪威爾: 華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于南京迪威爾高端制造股份有限公司2022年度持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報告

          華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司

       關(guān)于南京迪威爾高端制造股份有限公司

                      被保薦公司簡稱：南京迪威爾高端制造股份

(資料圖)

保薦機構(gòu)名稱：華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司

                      有限公司

保薦代表人姓名：蔣坤杰           聯(lián)系電話：025-83387734

保薦代表人姓名：卞建光           聯(lián)系電話：025-83387729

  根據(jù)《證券法》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》和《上海證券交易所科

創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（以

下簡稱“華泰聯(lián)合證券”或“保薦機構(gòu)”）作為南京迪威爾高端制造股份有限公

司（以下簡稱“迪威爾”、“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票的保薦機

構(gòu)，對迪威爾進行持續(xù)督導(dǎo)，并出具本持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報告：

一、保薦機構(gòu)和保薦代表人發(fā)現(xiàn)的問題及整改情況

  無。

二、重大風(fēng)險事項

  （一）核心競爭力風(fēng)險

  油氣設(shè)備制造屬于技術(shù)密集、資金密集型行業(yè)。近年來全球油氣行業(yè)向深海、

非常規(guī)油氣領(lǐng)域拓展的趨勢加快，油氣技術(shù)服務(wù)公司為了提高設(shè)備的安全系數(shù)，

對上游供應(yīng)商提出了更高的技術(shù)指標(biāo)要求和新產(chǎn)品研發(fā)制造要求。公司在獲得客

戶的新產(chǎn)品訂單前，一般要經(jīng)過產(chǎn)品性能分析、原材料定制、工藝設(shè)計、試驗、

工藝調(diào)整和再試驗的過程，需投入較多的人員、資金和試驗材料，研發(fā)成本較大。

公司受研發(fā)能力、研發(fā)條件和其他不確定性因素的影響，存在新產(chǎn)品研發(fā)制造失

敗的風(fēng)險，這種風(fēng)險可能表現(xiàn)在公司不能按計劃完成新產(chǎn)品的開發(fā)，或者開發(fā)出

來的新產(chǎn)品在性能、質(zhì)量或成本方面不具有競爭優(yōu)勢，進而影響公司的盈利能力

以及在行業(yè)內(nèi)的競爭地位。

  目前公司的核心技術(shù)中部分為專有技術(shù)，以技術(shù)秘密的形式予以保護，但不

能排除技術(shù)人員違反有關(guān)規(guī)定向外泄露或技術(shù)被他人盜用的可能。同時，在市場

競爭日益激烈的情況下，公司面對的人才競爭也將日趨激烈，公司存在核心技術(shù)

人員流失的風(fēng)險。若核心技術(shù)泄密、技術(shù)人員流失，公司在產(chǎn)品和服務(wù)方面的技

術(shù)優(yōu)勢將被削弱，難以在市場競爭中持續(xù)保持優(yōu)勢地位。

  （二）經(jīng)營風(fēng)險

  全球深海成套設(shè)備和陸上井口成套設(shè)備的前五大供應(yīng)商占據(jù)了行業(yè) 70%以

上的市場份額。在公司的主營產(chǎn)品領(lǐng)域，目前能同時進入全球油氣技術(shù)服務(wù)公司

供應(yīng)體系的中國企業(yè)較少，但是國內(nèi)通過 API 認(rèn)證的企業(yè)數(shù)量已有一定規(guī)模，其

中部分企業(yè)快速成長，逐步進入公司主要客戶的供應(yīng)商體系，公司在國內(nèi)面臨市

場競爭加劇的風(fēng)險。

  同時，近年來油氣設(shè)備及技術(shù)服務(wù)行業(yè)競爭格局發(fā)生了較大變化，國際油氣

成套設(shè)備和技術(shù)服務(wù)公司“強強聯(lián)合”，更加聚焦于油氣設(shè)備的研發(fā)設(shè)計、集成

和服務(wù)，設(shè)備制造的供應(yīng)鏈體系也將發(fā)生行業(yè)變革。隨著公司不斷的研發(fā)投入以

及產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，與國際同行業(yè)競爭對手的競爭會進一步加劇，公司在國外面臨

市場競爭加劇的風(fēng)險。

  公司生產(chǎn)使用的主要原材料為特鋼。報告期內(nèi)，直接材料占主營業(yè)務(wù)成本的

比重約為 60%。公司根據(jù)原材料價格的變化情況，定期調(diào)整銷售指導(dǎo)價格，以保

證公司的盈利空間，并保持公司產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。若公司在承接銷售訂單后原材

料價格下降，則所承接訂單的毛利率水平上升；反之則毛利率水平下降。報告期

內(nèi)原材料價格大幅上升，公司已經(jīng)開始調(diào)整報價。若未來短期內(nèi)原材料持續(xù)大幅

上漲，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

  公司產(chǎn)品是油氣裝備的核心零部件，其制造水平與油氣裝備的性能、質(zhì)量和

可靠性密切相關(guān)。鑒于公司產(chǎn)品在深海、壓裂等特殊用途以及客戶對產(chǎn)品質(zhì)量的

嚴(yán)苛要求，未來一旦出現(xiàn)重大質(zhì)量問題，客戶輕則要求公司在指定時間內(nèi)免費進

行替換并要求完成整改，重則取消后續(xù)訂單乃至終止未來的持續(xù)合作，最終對公

司經(jīng)營業(yè)績和聲譽產(chǎn)生不利影響。

  （三）行業(yè)風(fēng)險

  公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于石油及天然氣的勘探開發(fā)及鉆采，屬于石油天然氣設(shè)

備制造行業(yè)范疇。石油作為基礎(chǔ)能源及化工原料，隨著經(jīng)濟及社會的發(fā)展，未來

其需求仍將處于持續(xù)增長過程中，但石油的價格受國際政治地緣、經(jīng)濟環(huán)境等多

種因素的影響，在一些時間段內(nèi)，可能存在較大幅度的波動。從長期來看，全球

經(jīng)濟增長情況、全球油氣勘探開發(fā)支出及油氣開采規(guī)模、油氣消費需求是影響公

司所處行業(yè)景氣度的決定性因素，對油氣行業(yè)而言，油氣公司的投資意愿和投資

規(guī)模是油氣行業(yè)景氣度最直接的表現(xiàn)。如果石油價格持續(xù)處于低位，油氣公司大

規(guī)模減少油氣勘探開發(fā)資本性支出，進而影響油氣設(shè)備的市場需求，行業(yè)景氣度

下降，將影響公司在內(nèi)的行業(yè)企業(yè)的訂單需求。

  （四）宏觀環(huán)境風(fēng)險

  世界的主要產(chǎn)油地區(qū)集中在中東、西歐、美洲、非洲等地區(qū)。石油是一種重

要的戰(zhàn)略資源，在一定程度上受國家政治因素的影響，如果中國與產(chǎn)油國的國際

關(guān)系發(fā)生波動或全球政治格局發(fā)生不利變化，將可能跨越政治界限、影響國家間

的經(jīng)濟交流，公司面臨因地緣政治因素發(fā)生重大變動而帶來生產(chǎn)訂單減少甚至取

消的可能，從而給公司未來業(yè)績帶來負(fù)面影響。

  公司產(chǎn)品銷往全球范圍內(nèi)各大油氣田，自 2017 年開始，全球貿(mào)易局勢發(fā)生

重大轉(zhuǎn)折，發(fā)達國家貿(mào)易保護主義及本國優(yōu)先主義盛行。2019 年 5 月 9 日美國

政府宣布，自 5 月 10 日起對從中國進口的 2000 億美元清單商品加征的關(guān)稅稅率

由 10%提高到 25%，加征關(guān)稅清單中涉及到公司的產(chǎn)品，上述關(guān)稅政策直接影響

到公司在美國客戶的采購成本。若國際貿(mào)易摩擦繼續(xù)擴大，或未來出現(xiàn)其他阻礙

國際雙邊或多邊貿(mào)易的事件，將會導(dǎo)致進一步擠壓行業(yè)利潤空間，對公司的生產(chǎn)

經(jīng)營帶來一定不利影響。

三、重大違規(guī)事項

四、主要財務(wù)指標(biāo)的變動原因及合理性

                                                      單位：萬元

   主要財務(wù)數(shù)據(jù)                                          增減幅度（%）

    營業(yè)收入             98,281.85         52,793.71          86.16

歸屬于上市公司股東的凈利潤        12,146.26          3,218.95         277.34

歸屬于上市公司股東的扣除非

  經(jīng)常性損益的凈利潤

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額         -2,173.27         6,687.49         -132.50

歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)       162,227.10        149,172.07            8.75

     總資產(chǎn)            230,136.15        191,792.42          19.99

   主要財務(wù)指標(biāo)         2022年度            2021年度         增減幅度（%）

 基本每股收益（元／股）               0.56             0.17         270.59

 稀釋每股收益（元／股）               0.56             0.17         270.59

扣除非經(jīng)常性損益后的基本每

  股收益（元／股）

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%）              7.83             2.13   增加5.70個百分點

扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平

  均凈資產(chǎn)收益率（%）

研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例

     （%）

   上述主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)的變動原因如下：

東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比增加，主要原因是隨著油氣市場的回暖，油

氣公司的投資意愿變強，油氣公司的資本性支出需求增強，推動油氣設(shè)備制造行

業(yè)的復(fù)蘇。特別是深海領(lǐng)域投入加大，需求增長，給公司帶來較多訂單，產(chǎn)能不

斷釋放，營業(yè)收入增加；產(chǎn)能釋放帶來規(guī)模效應(yīng)凸顯，利潤水平顯著增加。

為儲備材料支付的經(jīng)營現(xiàn)金金額增加所致。

五、核心競爭力的變化情況

   公司持續(xù)的技術(shù)研發(fā)、豐富的制造經(jīng)驗、優(yōu)秀的產(chǎn)品質(zhì)量表現(xiàn)、高效的定制

化運營管理體系、行業(yè)領(lǐng)先客戶的認(rèn)同、工匠企業(yè)文化建設(shè)及不斷提升制造能力

的項目建設(shè)等奠定了公司在行業(yè)內(nèi)的競爭地位，是公司的核心競爭力。

   長期以來，公司專注于油氣設(shè)備專用件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，通過自身

長期的技術(shù)研發(fā)、與科研院校開展產(chǎn)學(xué)研合作、與國際領(lǐng)先客戶同步研發(fā)，已經(jīng)

在細(xì)分領(lǐng)域形成了較強的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，積累了大量的先進制造技術(shù)、工藝和經(jīng)

驗，形成了行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的材料與制造工藝一體化技術(shù)，涵蓋了從材料、工藝設(shè)計

到無損檢測的整個流程。

   公司通過持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)投入，建立健全嚴(yán)格的質(zhì)量管理體系，購置并運

用先進的生產(chǎn)設(shè)備等一系列手段，確保產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定，持續(xù)提升產(chǎn)品的性能等

級。公司已經(jīng)通過TechnipFMC、Schlumberger、Baker Hughes、Aker Solutions

等客戶大部分深海設(shè)備和壓裂設(shè)備等高等級專用件產(chǎn)品的審核批準(zhǔn)，是國內(nèi)少數(shù)

幾家能夠為上述公司提供高等級專用件產(chǎn)品的供應(yīng)商之一。公司多次獲得客戶

“最佳質(zhì)量獎”（Best In Quality）、“年度最佳供應(yīng)商獎”（Supplier of the

Year Award、Global Supplier of the Year）、“模范供應(yīng)商”（Exemplary

Supplier Performance）等榮譽。

   公司年產(chǎn)8萬多件產(chǎn)品，類型規(guī)格近1萬種，是典型的小批量、多品種生產(chǎn)模

式。不同類型規(guī)格的產(chǎn)品對原材料、工藝設(shè)計及性能指標(biāo)要求各不相同，大量的

非標(biāo)產(chǎn)品對生產(chǎn)管理提出高要求，既要保證產(chǎn)品的質(zhì)量又要滿足交貨期的需要，

這是公司綜合制造能力的體現(xiàn)。公司成立以來，專注于細(xì)分行業(yè)的發(fā)展，通過與

國際領(lǐng)先客戶的合作，堅持按照國際標(biāo)準(zhǔn)建立健全各項管理制度，不斷學(xué)習(xí)國際

先進制造的管理經(jīng)驗，持續(xù)對生產(chǎn)全流程進行優(yōu)化，在訂單評審、材料采購、生

產(chǎn)控制、品質(zhì)保障等生產(chǎn)流程進行精細(xì)化設(shè)計，提升科學(xué)管理水平。同時，公司

始終貫徹精益求精的企業(yè)文化，通過持續(xù)的培訓(xùn)和實踐，造就了一支高素質(zhì)的專

業(yè)的管理和技術(shù)隊伍。另外，為適應(yīng)發(fā)展需要，通過改造準(zhǔn)備和先進的自動化裝

備的投入，提高特殊生產(chǎn)加工能力。通過硬件設(shè)備的投入和科學(xué)管理的應(yīng)用，對

公司“柔性制造”的運營體系建立和運營提升起到關(guān)鍵作用。

   公司作為同時服務(wù)于油氣設(shè)備行業(yè)國際領(lǐng)先客戶的中國供應(yīng)商，也得到全球

大型石油公司的關(guān)注，并獲得其好評和現(xiàn)場審核。成為大型油氣技術(shù)服務(wù)和裝備

公司的重要供應(yīng)商，進入其全球產(chǎn)業(yè)鏈體系就能獲得廣闊的市場發(fā)展空間，最終

用戶及領(lǐng)先客戶的認(rèn)同是公司發(fā)展壯大的基礎(chǔ)。自成立以來，公司堅持“以客戶

為中心”，根據(jù)客戶的需求，加強技術(shù)創(chuàng)新、改進生產(chǎn)流程、提高質(zhì)量控制、延

伸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，逐步成為其全球重要的供應(yīng)商，成為全球油氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的重要參

與者。國際市場的拓展及競爭能力提升有助于更有效地推動國內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，近

年來，公司積極拓展國內(nèi)市場，先后與國內(nèi)領(lǐng)先油氣設(shè)備商進行合作，以成為其

重要的高承壓性、高抗腐蝕性、高環(huán)境適應(yīng)性的鍛壓件的供應(yīng)商。

   公司核心價值觀是“誠信、專業(yè)、合作、共贏”。公司始終堅持職業(yè)素養(yǎng)的

培訓(xùn)和工匠精神的宣貫培養(yǎng)了一大批嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的高素質(zhì)產(chǎn)業(yè)工人，打造了以工匠

精神為核心的企業(yè)文化。公司嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實的管理理念、細(xì)化有效的管理措施、完善

規(guī)范的管理制度，精耕細(xì)作提升“中國制造”品質(zhì)，形成了獨特的核心競爭力。

  公司深耕細(xì)分領(lǐng)域，一方面，不斷延伸業(yè)務(wù)鏈，從鍛造工廠、投資熱處理，

延伸精加工、堆焊、組裝等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，通過承接客戶的制造轉(zhuǎn)移，滿足客戶不斷

增加的供應(yīng)需求，充分利用完善的工業(yè)配套，不斷提升核心制造能力；另一方面，

通過募投項目，建設(shè)智能化生產(chǎn)線，增強公司批量化生產(chǎn)能力，與目前的小批量

定制化生產(chǎn)形成業(yè)務(wù)互補，充分利用已有的生產(chǎn)管理經(jīng)驗、客戶資源、行業(yè)知名

度及技術(shù)儲備，形成強大的制造能力，拓展公司的業(yè)務(wù)，提升行業(yè)競爭地位。

  綜上所述，2022年度公司核心競爭力未發(fā)生不利變化。

六、研發(fā)支出變化及研發(fā)進展

公司2022年研發(fā)投入金額較2021年同期較較大幅度增長，主要因深海及壓裂產(chǎn)品

的研發(fā)投入增加所致。

  報告期內(nèi)，公司取得5項專利，其中包括1項美國專利和2項國內(nèi)發(fā)明的授權(quán)；

申請受理15項發(fā)明和2項實用新型，其中包括一項國際發(fā)明的申請。報告期內(nèi)，

公司牽頭申報的《無損檢測超聲檢測曲面檢測標(biāo)準(zhǔn)試塊規(guī)范》國家標(biāo)準(zhǔn)，獲國標(biāo)

委批準(zhǔn)立項，正式進入標(biāo)準(zhǔn)草案起草階段，并將同步翻譯英文版標(biāo)準(zhǔn)。公司的“大

年版）》。公司新增《無損檢測 超聲檢測 凹曲面斜入射試塊的制作與檢驗方法》、

《無損檢測 鋼材 鋼錠超聲波探傷檢測方法》、《無損檢測 水下井口和采油樹

產(chǎn)品堆焊層超聲波檢測方法》三項團體標(biāo)準(zhǔn)的立項。

七、新增業(yè)務(wù)進展是否與前期信息披露一致（如有）

  不適用。

八、募集資金的使用情況及是否合規(guī)

   截至2022年12月31日，公司募集資金使用情況如下：

                                                     單位：萬元

                 項目                           金額

                                                               注①

 一、主承銷商匯入募集資金總額                                    74,217.87

 加：一般賬戶匯入的發(fā)行費用增值稅稅金                                     431.13

 減：1、募集資金投資項目先期投入及置換金額                                 2,280.78

                                                               注②

 加：扣除手續(xù)費后的利息收入                                         3,322.35

 二、2022 年 12 月 31 日募集資金賬戶應(yīng)有余額                        16,636.88

 三、2022 年 12 月 31 日募集資金賬戶實有余額                        16,636.88

注①：華泰聯(lián)合證券匯入公司募集資金總額 74,217.87 萬元，公司從一般賬戶中匯入募集資金專戶發(fā)行費增

值稅稅金 431.13 萬元，2020 年置換自有資金預(yù)先支付發(fā)行費 353.08 萬元（不含稅），并支付發(fā)行時暫未支

付發(fā)行費用 1,908.28 萬元后，剩余募集資金 72,387.64 萬元。

注②：根據(jù)《南京迪威爾高端制造股份有限公司以自籌資金預(yù)先投入募集資金投資項目的專項說明》2020

年公司應(yīng)當(dāng)使用募集資金 2,633.86 萬元置換已預(yù)先投入募投項目的自籌資金及已支付發(fā)行費用的自有資金，

其中，以自籌資金預(yù)先投入募投項目投資共計 2,280.78 萬元，以自有資金預(yù)先支付的發(fā)行費用共計 353.08

萬元(不含稅)。2020 年實際置換已預(yù)先投入募投項目的自籌資金 2,280.78 萬元，公司于 2020 年置換已發(fā)

行費用 353.08 萬元(不含稅)。

   經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為迪威爾2022年度募集資金存放與實際使用情況符合

《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)和制度文件的規(guī)定，公司對

募集資金進行了專戶存儲和專項使用，并及時履行了相關(guān)信息披露義務(wù)，募集資

金具體使用情況與公司已披露情況一致，不存在變相改變募集資金用途和損害股

東利益的情況。

九、控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員的持股、

質(zhì)押、凍結(jié)及減持情況

未發(fā)生變動，截至2022年12月31日，其持股情況如下：

                      持股數(shù)（萬

  序號      姓名                      質(zhì)押或凍結(jié)情況     職務(wù)或關(guān)系

                       股）

                   持股數(shù)（萬

 序號        姓名                   質(zhì)押或凍結(jié)情況      職務(wù)或關(guān)系

                    股）

                                          董事、董事會秘書、財務(wù)總

                                               監(jiān)

       YONGSHE

        NG LIN

      合計             2,350.00         -        -

  截至2022年12月31日，公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理

人員持有的公司股份均不存在質(zhì)押、凍結(jié)及減持的情形。

十、上海證券交易所或保薦機構(gòu)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)發(fā)表意見的其他事項

  無。

  （本頁無正文，為《華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于南京迪威爾高端制造股

份有限公司 2022 年度持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報告》之簽章頁）

  保薦代表人(簽字)：

               蔣坤杰            卞建光

                          華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司(公章)

                                年   月   日

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