重慶水務（601158）2022年年報簡析：增收不增利 天天新視野

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據(jù)證券之星公開數(shù)據(jù)整理，近期重慶水務（601158）發(fā)布2022年年報。根據(jù)財報顯示，本報告期中重慶水務增收不增利。截至本報告期末，公司營業(yè)總收入77.79億元，同比上升7.26%，歸母凈利潤19.09億元，同比下降8.11%。按單季度數(shù)據(jù)看，第四季度營業(yè)總收入23.43億元，同比上升20.8%，第四季度歸母凈利潤2.24億元，同比上升168.84%。

該數(shù)據(jù)低于大多數(shù)分析師的預期，此前分析師普遍預期2022年凈利潤為盈利21.83億元左右。

以下是詳細的預測信息：

本次財報公布的各項數(shù)據(jù)指標表現(xiàn)一般。其中，毛利率35.73%，同比減13.64%，凈利率24.66%，同比減13.84%，銷售費用、管理費用、財務費用總計9.91億元，三費占營收比12.75%，同比減29.22%，每股凈資產3.56元，同比增3.89%，每股經營性現(xiàn)金流0.56元，同比減1.46%，每股收益0.4元，同比減6.98%。具體財務指標見下表：

證券之星價投圈財報分析工具顯示：

從公司最新一期2022年的財務報表來看，在盈利能力方面，主營業(yè)務在產業(yè)鏈地位較高，有溢價權，營銷競爭環(huán)境好。

進一步分析公司近十年以來的歷史財務報表，長期來看盈利能力一般。業(yè)務體量近5年來有過中速增長。利潤近5年來有過萎縮跡象，近年來開始慢速增長。其最新盈利預測顯示，利潤增速會有所減緩。

分析公司財報數(shù)據(jù)顯示：公司股息率很高。

靠譜分析師觀點：公司未來穩(wěn)健增長。

公司商業(yè)模式常年穩(wěn)定，推薦使用絕對估值來預估公司現(xiàn)值，根據(jù)準確率較高的分析師（中金公司的蔣昕昊預測準確率為90.6%）的業(yè)績預測數(shù)據(jù)和我們的估值模型建模，公司合理估值應是7.09元，分析師預測該公司未來3年業(yè)績復合增速為9.17%。

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