曲美家居: 2023年度向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報告（修訂稿） 焦點(diǎn)快看

股票簡稱：曲美家居                              股票代碼：603818

    曲美家居集團(tuán)股份有限公司

      QuMei Home Furnishings Group Co., Ltd.

(資料圖片)

      （北京市順義區(qū)南彩鎮(zhèn)彩祥東路 11 號）

   募集資金使用可行性分析報告

               （修訂稿）

                二〇二三年三月

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                                   募集資金使用可行性分析報告

     本可行性分析報告所述詞語或簡稱與《曲美家居集團(tuán)股份有限公司 2023 年

度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）》中“釋義”所述詞語或簡稱具有相同含

義。

     公司擬申請向特定對象發(fā)行股票募集資金，現(xiàn)將本次向特定對象股票募集

資金投資項(xiàng)目可行性分析說明如下：

一、本次募集資金使用計劃

     本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額預(yù)計不超過 80,000.00 萬元（含本

數(shù)），扣除發(fā)行及相關(guān)費(fèi)用后的募集資金凈額擬投入以下項(xiàng)目：

                                                      單位：萬元

序號            項(xiàng)目名稱               預(yù)計投資總額         擬投入募集資金金額

              合計                   85,169.51          80,000.00

     若扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金金額少于上述項(xiàng)目擬投入募集資金總額，公

司董事會可根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際需求，在符合相關(guān)法律法規(guī)的前提下，調(diào)整并最終

決定募集資金的具體投資項(xiàng)目及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足部分由公

司以自有或自籌資金解決。

     在本次向特定對象發(fā)行股票的募集資金到位前，公司可根據(jù)經(jīng)營狀況和發(fā)

展規(guī)劃，利用自籌資金對募集資金項(xiàng)目進(jìn)行先行投入，在募集資金到位后以募

集資金予以置換。

二、本次募集資金投資項(xiàng)目的基本情況及可行性分析

     （一）河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項(xiàng)目

     （1）項(xiàng)目基本情況

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  本項(xiàng)目實(shí)施主體為河南曲美家居有限責(zé)任公司，項(xiàng)目擬在位于河南省蘭考

縣的一期項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，完成園區(qū) 3#廠房、4#廠房的建設(shè)。按照廠區(qū)生產(chǎn)規(guī)劃，

項(xiàng)目將購建海綿生產(chǎn)線、全自動床墊噴膠線（設(shè)備+機(jī)器人）、床墊加工線、沙

發(fā)及床木架加工設(shè)備、布皮裁剪縫紉設(shè)備等。

  項(xiàng)目建成后，公司床墊、軟床、沙發(fā)為主的軟體家具產(chǎn)能將得到有效擴(kuò)充。

公司將充分利用蘭考縣家居產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，抓住線上市場發(fā)展機(jī)遇，把握疫情

后線下客流量恢復(fù)的契機(jī)，大力發(fā)展床墊、軟床及沙發(fā)為主的軟體家具業(yè)務(wù)，

補(bǔ)強(qiáng)公司目前“全品類、一站式”的業(yè)務(wù)版圖，不斷對業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行升級重塑，

筑牢品牌核心競爭力。

  （2）項(xiàng)目投資概算

  項(xiàng)目投資總額為 36,636.03 萬元，其中不超過 35,000.00 萬元由本次發(fā)行的

募集資金投入，其余部分由公司自籌解決。

  （3）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析

  項(xiàng)目所得稅后內(nèi)部收益率為 20.14%，投資回收期為 6.47 年（含建設(shè)期），

具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。

  （4）項(xiàng)目涉及的土地、審批、備案事項(xiàng)

  本項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于河南省蘭考縣產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，公司已取得相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)證

書，不涉及新增用地。截至本報告公告日，本項(xiàng)目備案、環(huán)評等手續(xù)尚在辦理

中。

  （1）提升軟體品類規(guī)?；a(chǎn)能力，強(qiáng)化公司全品類優(yōu)勢

  公司產(chǎn)品線包括定制家具、成品家具及家居飾品等全屋家居用品。通過多

年的布局，公司積淀了板式、板木、實(shí)木等各類材質(zhì)系列的產(chǎn)品生產(chǎn)能力。通

過本項(xiàng)目的實(shí)施，公司將增強(qiáng)床墊、軟床、沙發(fā)等軟體家具的產(chǎn)能儲備，強(qiáng)化

潛力品類的規(guī)?；a(chǎn)能力，完善全品類覆蓋，鞏固公司全品類、一站式、全

空間的品牌護(hù)城河。同時，跨品類延伸一定程度將豐富客戶選擇范圍，益于提

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升客單值，形成品牌、品類和渠道的協(xié)同效應(yīng)。

  （2）優(yōu)化產(chǎn)能布局，縮短交付周期，提高產(chǎn)品品質(zhì)掌控度

  本項(xiàng)目建設(shè)完成后，將充分發(fā)揮河南省蘭考縣家居產(chǎn)業(yè)集群的區(qū)位優(yōu)勢，

為公司增加床墊、軟床、沙發(fā)品類的產(chǎn)能。公司立足于一期項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，開

啟二期項(xiàng)目的建設(shè)，有助于公司運(yùn)用現(xiàn)有蘭考工廠的生產(chǎn)交付經(jīng)驗(yàn)。項(xiàng)目建成

后，公司預(yù)計將更加有效覆蓋中部市場地區(qū)需求，物流交付速度、響應(yīng)效率有

望進(jìn)一步提升，將為消費(fèi)者提供更佳的購買體驗(yàn)。此外，公司新建軟體品類產(chǎn)

能，將有助于公司全過程把控產(chǎn)品品質(zhì)，及時調(diào)整生產(chǎn)策略。

  （3）構(gòu)建 D2C 模式，把握市場消費(fèi)需求，拓寬線上渠道

  本次募投項(xiàng)目“河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項(xiàng)目”的實(shí)施將有助于公司構(gòu)建

D2C 業(yè)務(wù)模式，把握線上渠道新機(jī)遇。疫情催化之下，消費(fèi)者線上消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)

一步養(yǎng)成，線上渠道對于家居行業(yè)的重要性顯著提升；直播電商、短視頻電商、

垂直社區(qū)等線上零售新業(yè)態(tài)層出不窮，線上運(yùn)營及高效獲客的復(fù)雜度不斷提升。

因此，公司需要精準(zhǔn)洞察線上用戶消費(fèi)趨勢，并擁有靈活敏捷的供應(yīng)鏈作支撐。

  通過 D2C 模式，公司將以消費(fèi)者需求為核心，線上內(nèi)容資產(chǎn)為抓手，優(yōu)質(zhì)

產(chǎn)品為根本，優(yōu)化消費(fèi)者觸達(dá)路徑，線上線下相結(jié)合，吸引對曲美家居品牌、

曲美家居產(chǎn)品高度認(rèn)可的忠實(shí)消費(fèi)者，并提高銷售額。床墊、軟床、沙發(fā)等軟

體家具品類標(biāo)品屬性強(qiáng)，適合電商渠道銷售。自建床墊、軟床的軟體產(chǎn)線在保

證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，更利于公司進(jìn)行成本控制，保障供應(yīng)鏈效率，是公司把

握線上市場，有效拓寬電商渠道的重要前提。

  借助 D2C 模式，公司將廣泛觸達(dá)終端消費(fèi)者，積累消費(fèi)特征及用戶反饋，

為公司產(chǎn)品升級及新品開發(fā)貢獻(xiàn)最新市場需求；營銷方式也將更加多元化，線

上線下聯(lián)合將帶來全渠道客流量的增長。

  （1）軟體家具品類需求剛性增加，未來增長可期

  根據(jù) CSIL 的數(shù)據(jù)，2021 年度，我國軟體家具總產(chǎn)值折合人民幣近 2,300 億

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元，市場規(guī)模龐大。未來，伴隨城鎮(zhèn)化的持續(xù)深化、家庭財富的快速增加、以

及消費(fèi)者對于家具產(chǎn)品風(fēng)格多樣性的追求，國內(nèi)軟體家具市場規(guī)模將進(jìn)一步提

升。

  近年來，家具消費(fèi)群體年輕化、悅己消費(fèi)興起，現(xiàn)代生活方式的改變引發(fā)

睡眠經(jīng)濟(jì)熱潮，以床墊、軟床、沙發(fā)為主的軟體家具品類需求剛性增加。消費(fèi)

者越來越愿意在優(yōu)質(zhì)軟體家具產(chǎn)品上投入資金以改善生活質(zhì)量，軟體家具消費(fèi)

量未來增長可期，為本項(xiàng)目產(chǎn)線建設(shè)完成后的產(chǎn)能消化提供充足的市場空間保

障。

  公司發(fā)力線上渠道建設(shè)與營銷，在線上打開品牌知名度，發(fā)展渠道客群基

礎(chǔ)，預(yù)計未來軟體家具品類為主的線上銷售將為公司貢獻(xiàn)新的增長點(diǎn)。

  （2）融合 Ekornes 產(chǎn)研技術(shù)，提升軟體家具產(chǎn)品力及生產(chǎn)效率

  Ekornes 擁有 80 多年的發(fā)展歷史，旗下舒適椅品牌 Stressless、IMG 和床墊

品牌 Svane 享譽(yù)全球。本項(xiàng)目軟體家具品類產(chǎn)線的構(gòu)建，將借鑒 Ekornes 先進(jìn)的

產(chǎn)研技術(shù)，提升產(chǎn)品性能；同時，新產(chǎn)線將引入智能化生產(chǎn)模式，提升床墊、

軟床及沙發(fā)產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，降本增效，提高產(chǎn)品競爭力。

  （3）項(xiàng)目選址蘭考縣，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，布局華中產(chǎn)能

  本項(xiàng)目為一期項(xiàng)目的延續(xù)，經(jīng)過一期項(xiàng)目的實(shí)踐，蘭考工廠成功為公司生

產(chǎn)能力提供強(qiáng)力補(bǔ)充。公司現(xiàn)有蘭考工廠 2019 年投產(chǎn)，經(jīng)過近年的發(fā)展，已與

北京生產(chǎn)基地產(chǎn)能有機(jī)互補(bǔ)，主要承接工程單、木作及萬物子品牌等產(chǎn)品生產(chǎn)。

基于一期的產(chǎn)線建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，本項(xiàng)目產(chǎn)線設(shè)計、布局、實(shí)施將更符合公司實(shí)際生

產(chǎn)需求。同時，二期項(xiàng)目產(chǎn)品線的構(gòu)建將豐富一期項(xiàng)目已有產(chǎn)品矩陣，增強(qiáng)協(xié)

同，提升區(qū)域供應(yīng)鏈配套能力。

  本項(xiàng)目選址河南省蘭考縣，家具產(chǎn)業(yè)為其支柱產(chǎn)業(yè)，布局于此有助于公司

充分借助區(qū)域供應(yīng)鏈集中的優(yōu)勢，把控生產(chǎn)成本。同時，公司在蘭考工廠補(bǔ)充

睡眠產(chǎn)品、沙發(fā)產(chǎn)品等軟體家具生產(chǎn)線，將有效輻射河南、湖南、湖北、安徽

等地為代表的華中市場，為公司進(jìn)一步開拓全國市場做準(zhǔn)備。

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   （二）Ekornes 挪威工廠產(chǎn)能升級建設(shè)項(xiàng)目

  （1）項(xiàng)目基本情況

  本項(xiàng)目承建主體為 Ekornes，項(xiàng)目擬在挪威建設(shè)廠房，用于布置 Stressless 品

牌舒適椅的生產(chǎn)線，并對現(xiàn)有廠區(qū)的部分設(shè)備進(jìn)行更新升級。按照廠區(qū)生產(chǎn)規(guī)

劃，項(xiàng)目將購置各類設(shè)備。項(xiàng)目建成后，公司海外舒適椅、辦公椅和電動椅產(chǎn)

能將進(jìn)一步提升，預(yù)計為公司帶來穩(wěn)定收入增長。

  （2）項(xiàng)目投資概算

  項(xiàng)目投資總額為 24,533.48 萬元，其中不超過 21,000.00 萬元由本次發(fā)行的

募集資金投入，其余部分由公司自籌解決。

  （3）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析

  項(xiàng)目所得稅后內(nèi)部收益率為 22.70%，投資回收期為 5.96 年（含建設(shè)期），

具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。

  （4）項(xiàng)目涉及的土地、審批、備案事項(xiàng)

  本項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于 Ekornes 挪威工廠現(xiàn)有廠區(qū)中，不涉及新增用地。截至

本報告公告日，本項(xiàng)目涉及的相關(guān)手續(xù)尚在辦理中。

  （1）保證產(chǎn)能供應(yīng)，鞏固現(xiàn)有市場地位

  近年來，盡管面臨新冠疫情反復(fù)、原材料漲價、歐洲經(jīng)濟(jì)形勢惡化等多方

面因素帶來的挑戰(zhàn)，Ekornes 依然取得了顯著的業(yè)務(wù)拓展與收入增長，2021 年和

公司的產(chǎn)能供應(yīng)提出了新的挑戰(zhàn)，2021 年和 2022 年，挪威工廠 Stressless 生產(chǎn)

線的產(chǎn)能利用率分別為 100.73%和 99.43%。部分受市場歡迎的新品受制于產(chǎn)能

上限，一度供不應(yīng)求，造成發(fā)貨周期的延長。本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能可有效解

決 Ekornes 的產(chǎn)能瓶頸問題，保證產(chǎn)品供應(yīng)，維護(hù) Ekornes 的現(xiàn)有市場地位。

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  （2）把握發(fā)展機(jī)遇，為潛在市場開拓提供必要支持

  本次募投項(xiàng)目的主要建設(shè)內(nèi)容包括新增舒適椅、辦公椅和電動椅生產(chǎn)線，

升級挪威現(xiàn)有工廠設(shè)備，更新鋼結(jié)構(gòu)生產(chǎn)、海綿剪裁、木質(zhì)部件制作等關(guān)鍵配

件生產(chǎn)部門的工業(yè)機(jī)器人，整體升級訂單生產(chǎn)運(yùn)輸系統(tǒng)等。募投項(xiàng)目實(shí)施可以

有效解決 Ekornes 產(chǎn)能瓶頸問題，更好保證產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量與周期，進(jìn)一步提升工

廠的自動化生產(chǎn)水平，提高工廠整體運(yùn)營效率和安全能效水平。強(qiáng)大的生產(chǎn)能

力將維持公司產(chǎn)品在市場同類中的相對優(yōu)勢、縮短訂單響應(yīng)周期、提高公司的

整體服務(wù)水平和全球競爭力，是公司把握未來市場發(fā)展機(jī)遇，開拓潛在市場的

必要支持。

  （1）廣闊市場前景提供需求支撐，全球舒適椅市場保持快速發(fā)展

  近年來，全球舒適椅市場規(guī)模增長穩(wěn)定，根據(jù) Technavio 的研究，全球舒適

椅市場規(guī)模從 2021 年到 2026 年預(yù)計將增長 83.45 億美元，復(fù)合年增長率為

增加，舒適坐具逐漸成為緩解身體疲憊的剛需品。在選擇舒適椅、辦公椅、電

動椅、沙發(fā)等舒適坐具產(chǎn)品之時，消費(fèi)者更加青睞設(shè)計符合人體工學(xué)、實(shí)用性

和功能屬性強(qiáng)、獨(dú)具風(fēng)格的款式。與此同時，消費(fèi)者的健康意識在疫情背景下

逐漸增強(qiáng)，并開始認(rèn)識到坐具對于健康的重要性。舒適椅、多功能健康辦公椅、

功能沙發(fā)和按摩椅等舒適坐具的市場需求在慢性疾病防治、高層次休閑訴求、

人口老齡化等因素刺激下快速增加。舒適椅等舒適坐具與未來潛力巨大的健康

產(chǎn)業(yè)聯(lián)系緊密，市場有望持續(xù)增長。

  （2）全球經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)為新建產(chǎn)能的消化提供充分保障

  經(jīng)過多年的品牌經(jīng)營與渠道發(fā)展，Ekornes 旗下品牌的主要銷售區(qū)域涵蓋了

世界主要家具市場，包括歐洲、北美、亞太等主要地區(qū)，超過 7,000 家門店形成

了發(fā)達(dá)的全球零售網(wǎng)絡(luò)。除了經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)廣泛覆蓋全球，Ekornes 長期保持著和主

要終端銷售國家與地區(qū)經(jīng)銷商的良好關(guān)系，部分終端的合作時間超過 30 年。除

了原有的全球穩(wěn)定經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)打下的堅實(shí)基礎(chǔ)，公司近年來積極開拓中國和北

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美市場，也取得了一定成效。截至 2022 年末，Stressless 中國市場門店數(shù)已超過

通過積極的市場開拓，預(yù)計 Ekornes 未來可在中國和北美市場迎來新的發(fā)展機(jī)遇，

為消化新建產(chǎn)能提供保證。

  （3）挪威現(xiàn)有生產(chǎn)基地運(yùn)營良好，技術(shù)儲備豐厚

  公司挪威工廠歷史期間長期保持穩(wěn)定運(yùn)營，并通過數(shù)十年的經(jīng)營累積了豐

厚的技術(shù)儲備、工廠建設(shè)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、全自動生產(chǎn)線管理經(jīng)驗(yàn)等，并形成完整的

廠區(qū)配套資源。依托原有工廠的穩(wěn)健運(yùn)營，擴(kuò)建廠房、產(chǎn)能升級具備良好的協(xié)

同效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。Ekornes 挪威工廠產(chǎn)能升級建設(shè)具備充分可行性。

  Ekornes 在生產(chǎn)線和產(chǎn)品研發(fā)方面擁有 40 余項(xiàng)專利技術(shù)，其中“整體海綿

發(fā)泡技術(shù)”、“PlusTM 自動調(diào)整支撐系統(tǒng)”、“GlideTM system 重力滑動系統(tǒng)”、

“Comfort ZonesTM 舒適系統(tǒng)”等核心技術(shù)是支撐 Stressless 舒適椅產(chǎn)品力的關(guān)鍵。

通過豐富的技術(shù)儲備，Ekornes 旗下的舒適椅、辦公椅、電動椅、沙發(fā)等產(chǎn)品均

能夠在舒適度、質(zhì)量方面保證較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。

   （三）償還借款及補(bǔ)充流動資金

  本次向特定對象發(fā)行股票擬使用募集資金不超過 24,000.00 萬元償還中國建

設(shè)銀行股份有限公司北京鼎昆支行的借款及補(bǔ)充流動資金。相關(guān)銀行借款具體

如下：

                                                        單位：萬元

 借款                     借款

           貸款機(jī)構(gòu)                               借款期限

 主體                     金額

 曲美   中國建設(shè)銀行股份有限公司                 2021 年 5 月 10 日起至 2023 年 5 月 9

 家居      北京鼎昆支行                    日，共 24 個月

 曲美   中國建設(shè)銀行股份有限公司                 2022 年 4 月 29 日起至 2024 年 4 月

 家居      北京鼎昆支行                    28 日，共 24 個月

  本次擬使用募集資金 16,000.00 萬元償還上述借款本金，8,000.00 萬元用于

補(bǔ)充流動資金。

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  本次公司通過向特定對象發(fā)行股票募集資金用于償還借款及補(bǔ)充流動資金，

可以有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，提高償債能力，改善財務(wù)狀況，補(bǔ)充營運(yùn)資金，

增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險能力，具體如下：

  （1）有助于降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高公司抗風(fēng)險能力

  截至 2022 年 9 月 30 日，公司合并報表資產(chǎn)負(fù)債率為 71.13%，流動比率為

水平，A 股同行業(yè)上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率及公司的資產(chǎn)負(fù)債率情況如下：

   項(xiàng)目       2022 年 9 月末    2021 年末         2020 年末      2019 年末

 證監(jiān)會家具制

  造業(yè)平均值

  曲美家居            71.13%          73.52%       66.04%       74.83%

數(shù)據(jù)來源：wind

  本次向特定對象發(fā)行股票募集資金償還債務(wù)后，將使公司的資產(chǎn)負(fù)債率有

所下降，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。公司償債能力和抗風(fēng)險能力在一定程度上得

到提升，有利于公司的長期穩(wěn)健發(fā)展。

  （2）有利于降低公司利息支出，減少財務(wù)費(fèi)用，提升公司盈利水平

  最近三年一期，公司利息費(fèi)用金額分別為 29,317.15 萬元、26,111.49 萬元、

程度上影響了公司的經(jīng)營業(yè)績。公司本次部分募集資金用于償還借款后，可以

降低利息費(fèi)用，縮減財務(wù)費(fèi)用規(guī)模，提升公司的盈利水平。

  （3）補(bǔ)充營運(yùn)資金，滿足業(yè)務(wù)需求，強(qiáng)化公司戰(zhàn)略實(shí)施

  隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司需要投入更多的資金以滿足經(jīng)營活動的需要。

通過本次發(fā)行，部分募集資金用于補(bǔ)充流動資金，有利于增強(qiáng)公司資本實(shí)力，

緩解公司營運(yùn)資金壓力，為公司各項(xiàng)經(jīng)營活動的開展提供資金支持，增強(qiáng)公司

的抗風(fēng)險能力、財務(wù)安全水平和財務(wù)靈活性，支持公司穩(wěn)定發(fā)展。

三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響

曲美家居集團(tuán)股份有限公司            募集資金使用可行性分析報告

  （一）對公司經(jīng)營管理的影響

  本次募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策

及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有廣闊的市場發(fā)展前景和良好的經(jīng)濟(jì)效益。境內(nèi)、境

外產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升公司軟體品類產(chǎn)能規(guī)模及訂單承接能力，

有助于優(yōu)化產(chǎn)能布局，縮短供貨周期，全過程把控產(chǎn)品品質(zhì)；償還借款及補(bǔ)充

流動資金項(xiàng)目將有助于緩解公司的償債壓力，補(bǔ)充營運(yùn)資金，實(shí)現(xiàn)公司穩(wěn)健發(fā)

展。因此，本次發(fā)行將提升公司的市場競爭力，對于公司可持續(xù)發(fā)展具有重要

意義。

 （二）對公司財務(wù)狀況的影響

  本次向特定對象發(fā)行股票完成后，境內(nèi)、境外產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目的推進(jìn)預(yù)計將

使公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模大幅度提升；償還借款及補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目的實(shí)

施將使公司資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更趨合理，增強(qiáng)公司的財務(wù)安

全水平和財務(wù)靈活性。公司整體抗風(fēng)險能力將得到提升，有利于公司主營業(yè)務(wù)

持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。

  本次募集資金投資項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益，項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)可能導(dǎo)致公司

資產(chǎn)收益率、每股收益等財務(wù)指標(biāo)在短期內(nèi)被攤薄，但項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，公司

收入規(guī)模及利潤水平將得到一定提升，盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，長期經(jīng)營實(shí)力

得到更加有效的保障。

四、募集資金投資項(xiàng)目可行性分析結(jié)論

  綜上所述，本次募集資金投資項(xiàng)目符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，符合行業(yè)發(fā)

展趨勢，符合公司的現(xiàn)實(shí)情況及戰(zhàn)略規(guī)劃。本次募集資金投資項(xiàng)目具有合理性、

實(shí)施的必要性和可行性，有利于提升公司整體競爭實(shí)力，增強(qiáng)公司可持續(xù)發(fā)展

能力，符合公司及公司全體股東的利益。

                      曲美家居集團(tuán)股份有限公司

                             董 事 會

                        二〇二三年三月二日

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標(biāo)簽： 可行性分析 募集資金 發(fā)行股票