汽車整車板塊盤中大幅拉升 福田汽車 江鈴汽車漲停

7月7日，汽車整車板塊盤中大幅拉升，截至發稿，福田汽車、江鈴汽車漲停，安凱客車、金龍汽車、廣汽集團等多股漲幅居前。

繼新車購置稅減半、新能源汽車下鄉等政策之后，7月7日，商務部等17部門發布《關于搞活汽車流通 擴大汽車消費若干措施的通知》。支持新能源汽車消費，研究免征新能源汽車車輛購置稅政策到期后延期問題。深入開展新能源汽車下鄉活動，鼓勵有條件的地方出臺下鄉支持政策，引導企業加大活動優惠力度，促進農村地區新能源汽車消費使用。

通知提到，鼓勵金融機構在依法合規、風險可控的前提下，合理確定首付比例、貸款利率、還款期限，加大汽車消費信貸支持。有序發展汽車融資租賃，鼓勵汽車生產企業、銷售企業與融資租賃企業加強合作，增加金融服務供給。

此外，通知提出，取消對開展二手車經銷的不合理限制，明確登記注冊住所和經營場所在二手車交易市場以外的企業可以開展二手車銷售業務。對從事新車銷售和二手車銷售的企業，經營范圍統一登記為“汽車銷售”，按有關規定做好備案。備案企業應如實填報經營內容等信息，商務部門要及時將備案企業信息推送至公安機關、稅務部門。自2022年10月1日起，對已備案汽車銷售企業從自然人處購進二手車的，允許企業反向開具二手車銷售統一發票并憑此辦理轉移登記手續。

6月22日，國務院常務會議指出，要進一步釋放汽車消費潛力，一是活躍二手車市場，促進汽車更新消費。對小型非營運二手車，8月1日起全面取消遷入限制，10月1日起轉移登記實行單獨簽注、核發臨時號牌。二是支持新能源汽車消費。車購稅應主要用于公路建設，考慮當前實際研究免征新能源汽車購置稅政策延期問題。三是完善平行進口政策，支持停車場建設。政策實施預測今年增加汽車及相關消費大約2000億元。

民生證券認為，汽車行業有望于2022Q3迎來庫存周期(4年左右車型周期)與朱格拉周期(8-10年資本開支周期)共振啟動，迎來板塊性重大布局機會，推薦三條投資主線：基于行業復蘇確認帶來板塊估值修復為主要特征的乘用車板塊(早周期特征明顯)和零部件藍籌的配置機會;智能化有望接力電動化成為行業資本開支的主要方向，智能座艙有望在EE架構迭代及高算力芯片量產下，開始進入類似消費電子一樣的快速迭代;L3級智駕駛滲透趨勢提速，線控底盤有望復刻過去5年電動車滲透率曲線快速放量，率先收益。

國信證券指出，此前購置稅減征等政策刺激了需求釋放，加上下半年多款新能源新品上市，有望為車市注入增長新動能，強產品周期+高產品性價比的自主品牌崛起將帶來產業鏈投資機遇。

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