幫企業穩定供應鏈、匯率避險 深圳鼓勵期貨業發力風險管理業務

幫助實體企業鎖定原材料價格、滿足企業匯率避險需求……今年以來，疫情沖擊、大宗商品價格波動，讓期貨及衍生品在促進經濟發展、保障民生中的作用，得到進一步凸顯。近日，深圳地方金融監督管理局等四部門聯合聯合發布通知，提出要在進一步加大金融對實體經濟支持力度過程中，充分發揮期貨和衍生品風險管理作用。

深圳地方金融監管局等四部門在《關于進一步加大金融服務支持疫情防控促經濟保民生穩發展的實施方案》(下稱《方案》)中提出，要加大資本市場融資服務力度，組織開展證券期貨經營機構與實體企業對接會，促進投融資端對接、期現結合、產融合作。深圳地方金融監督管理局發布等四部門聯合要同時，，加強期貨和衍生品法的普法及宣傳引導。

具體看來，《方案》鼓勵期貨公司加大衍生品風險管理方案的策劃與推廣，通過專業服務有效助力實體企業鎖定原材料價格、穩定供應鏈。支持中小微企業和涉農企業等市場主體根據生產經營需要靈活運用期貨市場管理風險。此外，支持外貿企業提升應對匯率風險能力。鼓勵融資擔保機構為中小微外貿企業開展遠期結售匯業務提供專項擔保，滿足企業匯率避險需求。

今年來，外部金融市場波動加大疊加疫情沖擊，實體企業發展承壓，國內部分行業和小微企業正常生產經營面臨較大困難。同時全球大宗商品價格劇烈波動也給企業進行風險管理帶來新的挑戰，企業利用期貨及衍生品市場進行風險管理的需求大增。

尤其是作為典型的外向型經濟強市，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英分析稱，深圳市場受外部市場波動影響較為明顯，今年來大宗商品的漲價以及匯率的波動為相關外貿企業帶來了不小的生產經營壓力。在此情況下，企業通過套期保值規避匯率波動風險、進行原材料和庫存價值的管理十分重要。

據深圳期貨業協會披露，2021年深圳14家期貨公司已全面完成資管業務規范整改，為下一步更好充分發揮期貨市場功能奠定基礎。

從業績表現來看，截至2021年末，深圳期貨公司總資產(含客戶權益)2159.65億元，同比增長49%;凈資產242.52億元，同比增長17%;凈資本140.48億元，同比增長26%;注冊資本165.40億元，同比增長19%;客戶權益1873.42億元，同比增長55%。以上各指標在全國占比均約15%，各項指標排名全國第二。

從業務結構上看，深圳期貨公司的經紀業務收入和利息收入，仍是年度營業收入的主要貢獻來源，占比分別達55%和39%;公允價值變動收益和投資收益合計占比4%;其他業務收入(包括資管業務收入、投資咨詢收入等)占比2%。

深圳期貨業協會還披露，截至2021年末，深圳有9家期貨公司風險管理子公司備案開展業務，場外衍生品、做市業務、倉單服務等相關業務均位居行業前茅。深圳風險管理子公司注冊資本合計56.5億元;總資產288.94億元，同比上升32%;凈資產43.98億元，同比上升28%;營業收入合計173.71億元，凈利潤合計3.77億元，同比增長65%。

“未來，期貨公司應更深入了解實體企業的風險管理需求，為其在原料及海運費成本鎖定、匯率對沖等方面提供更專業、高效的服務。同時也要加強與銀行、證券和基金公司等更多金融機構的合作，從股權質押、貸款融資等方面打造特色的綜合金融服務之路。”王紅英說。

此外，隨著《期貨和衍生品法》即將于8月1日施行，期貨行業發展有了強有力的法律保障，將有利于期貨市場更好服務實體經濟，促進我國期貨和衍生品市場的高質量發展。

標簽： 匯率避險 深圳鼓勵期貨業發力風險管理業務 風險管理