萬企搶食！“萬億風口”預(yù)制菜行業(yè)成色幾何？

路上人來人往，但顧客上門寥寥無幾。在“舌尖英雄”北京朝陽CBD總部公寓店本該繁忙的時段，中國證券報記者近日看到的卻是如此冷清場面。但這并不影響資本對“舌尖英雄”的追捧，這家從事預(yù)制菜業(yè)務(wù)的新銳品牌，成立不久便已融資16億元、簽約6000家意向門店。

被稱為“萬億風口”的預(yù)制菜行業(yè)，正呈現(xiàn)出“萬企搶食”的火爆態(tài)勢。

不過，中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，眼下預(yù)制菜行業(yè)“小、亂、散”問題突出，“掛羊頭賣狗肉”者眾多，C端銷售數(shù)據(jù)“注水”嚴重。產(chǎn)業(yè)火爆的背后到底成色幾何?專家指出，預(yù)制菜行業(yè)中長期發(fā)展邏輯依舊清晰，發(fā)展基礎(chǔ)不斷夯實。而解決眼下行業(yè)“痛點”，讓“萬億風口”長風勁吹任重而道遠。

預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)是資本市場的一大熱點，受到資金追捧。盡管行業(yè)前景誘人，但當前“痛點”頗多。比如，行業(yè)標準缺失，蹭熱點現(xiàn)象頻現(xiàn)，并呈現(xiàn)“小、亂、散”的競爭格局。今后在政策推動下，預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展有望繼續(xù)向好。

● 萬企涌入

申萬宏源研報數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)共有6.81萬家預(yù)制菜企業(yè)，僅2020年至2021年就新注冊成立1.7萬家。在疫情之下，預(yù)制菜一夜躥紅，并呈現(xiàn)出“萬企搶食”的火爆局面。

魯、豫、蘇、粵等地更是掀起對“預(yù)制菜之都”的爭奪，投入巨資扶持預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中，今年4月，山東省濰坊市明確了打造“中華預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)第一城”的目標，力爭到2024年預(yù)制菜市場主體達3000家左右，全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模突破3000億元，并出臺了一系列獎補政策。

嗅覺敏銳的資本自然不會缺席這場盛宴。2020年和2021年，國內(nèi)一級市場共發(fā)生23起與預(yù)制菜相關(guān)的投融資事件，珍味小梅園等一批預(yù)制菜新貴乘勢而起。特別是2021年4月，被稱為“預(yù)制菜第一股”的味知香登陸A股，更是在一級市場引發(fā)騷動。

在二級市場，預(yù)制菜概念股受到資金的熱烈追捧，相關(guān)上市公司股價大幅攀升。國聯(lián)水產(chǎn)、安井食品、得利斯等上市公司紛紛加大預(yù)制菜業(yè)務(wù)布局，海天味業(yè)、仲景食品、克明面業(yè)等上市公司則躍躍欲試，主營車輛營運及低溫物流業(yè)務(wù)的錦江在線更是不惜跨界布局，2021年推出了預(yù)制菜品牌“錦江御味”。

“規(guī)模高達4.69萬億元的餐飲行業(yè)存在工業(yè)化改造的內(nèi)在需要，而預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展推動這一進程加快。這是整個消費行業(yè)里難得的大賽道、新機會，也是吸引企業(yè)、資本和地方政府加速布局預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)的核心原因。”華創(chuàng)證券食品飲料首席分析師歐陽予對中國證券報記者表示。

不過，熱潮翻滾之下，魚龍混雜。

申萬宏源分析師呂昌指出，在多達6.81萬家的預(yù)制菜企業(yè)中，注冊資本0-100萬元的占54.7%，注冊時長在5年以內(nèi)的占56.6%。“行業(yè)新進入者眾多，但均處于初期嘗試階段，企業(yè)規(guī)模較小，行業(yè)格局分散，并未出現(xiàn)龍頭企業(yè)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的態(tài)勢。”

同時，“掛羊頭賣狗肉”的現(xiàn)象突出。廣州酒家董秘陳揚告訴中國證券報記者，這兩年新涌現(xiàn)出來的很多預(yù)制菜企業(yè)其實只是臨時改頭換面。“比如以前做速凍丸子、脫骨鳳爪的，貼上‘預(yù)制菜’這個時髦標簽，搖身一變就站上了風口。”

標準缺失成為預(yù)制菜行業(yè)亂象迭出的一個重要原因。

“預(yù)制菜是個‘筐’，什么都往里面裝。”國聯(lián)水產(chǎn)副總裁吳麗青在接受中國證券報記者采訪時一針見血地指出，“如今還沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準來準確定義預(yù)制菜，比如廣義上分為即食、即熱、即烹、即配四大類，這種過于寬泛的定義導(dǎo)致預(yù)制菜的邊界很模糊，‘蹭熱點’的很多，行業(yè)亟需去偽存真。”

在“小、亂、散”的局面下，行業(yè)洗牌不可避免。

“預(yù)制菜并不是新鮮事物。”某頭部PE/VC餐飲行業(yè)項目負責人告訴中國證券報記者，“預(yù)制菜領(lǐng)域以前出現(xiàn)過兩輪投融資熱潮，上一輪出現(xiàn)在2015年至2016年，預(yù)制菜的一個重要分支——凈菜受到資本的追捧，并誕生了青年菜君、我廚、小農(nóng)女等一批企業(yè)，但撐到現(xiàn)在的寥寥無幾。”

● “痛點”頗多

企業(yè)紛紛涌入的背后，是預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)號稱“萬億風口”的誘人前景。

第三方機構(gòu)NCBD發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年-2020年，我國預(yù)制菜銷售額從650.3億元增至2527億元，年均復(fù)合增長率達31%，為餐飲行業(yè)整體增速的6.2倍。2020年在疫情影響下，餐飲行業(yè)增速為-15.4%，而預(yù)制菜行業(yè)仍保持19.4%的增速，預(yù)計2025年銷售額將超過8300億元。

不過，接受中國證券報記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示，所謂預(yù)制菜“萬億風口”，很大程度上是資本借疫情期間預(yù)制菜終端銷售額脈沖式上漲進行的概念炒作。仔細甄別后會發(fā)現(xiàn)，表面光鮮亮麗的預(yù)制菜賽道，并不像看上去那樣一片坦途。

安井食品董秘梁晨向中國證券報記者表示，目前國內(nèi)預(yù)制菜行業(yè)呈現(xiàn)出“B端規(guī)模大、C端機會大”的發(fā)展格局：一方面，B端剛性需求大，發(fā)展較為成熟，占據(jù)目前國內(nèi)預(yù)制菜市場八成份額;另一方面，疫情引爆了C端需求，隨著消費者接受程度的提升，未來C端滲透率還有很大的提升空間。

不過，入局實操一年半后，梁晨發(fā)現(xiàn)，無論是B端還是C端，預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)都存在不少“痛點”。“比如，對B端的餐館而言，引入預(yù)制菜后既提升了翻臺率，又節(jié)約了廚房面積，最大程度上實現(xiàn)了降本增效。但同樣是出于降本增效的考量，餐館對價格的敏感度非常高，這導(dǎo)致預(yù)制菜業(yè)務(wù)在B端的毛利率很低。”

C端的情況更加復(fù)雜。從表面上看，疫情之下預(yù)制菜在C端市場呈現(xiàn)出強勁的爆發(fā)力。比如，今年春節(jié)期間，淘寶預(yù)制菜銷量同比增幅超過100%，盒馬預(yù)制菜銷量同比增長345%，叮咚買菜預(yù)制菜銷量更是同比增長超400%。“如果僅看數(shù)據(jù)，預(yù)制菜可以說是一個很容易賺錢的行業(yè)。”某頭部PE/VC餐飲行業(yè)項目負責人表示。

不過，按照機構(gòu)給出的3000億元銷售額、C端占兩成進行計算，2021年國內(nèi)C端預(yù)制菜的銷售額只有600億元。而如果排除八寶粥、速凍丸子等即食、即熱類的方便食品，只計算即烹、即配類，也就是快手菜和凈菜這兩種真正意義上的預(yù)制菜，其規(guī)模更是小得可憐。

可以管中窺豹的是，魔鏡市場情報數(shù)據(jù)顯示，2021年4月至2022年3月，淘寶+天貓平臺上的方便速食/速凍食品類目共完成銷售額229.58億元，子類目銷售額TOP10基本上都是方便面、粉類速食、自熱火鍋等產(chǎn)品，而速食菜/預(yù)制菜的銷售額僅4.5億元，占比不到2%。

“疫情對預(yù)制菜在C端爆發(fā)起到了催化作用，但等消費者的新鮮感消失，以及疫情結(jié)束后，預(yù)制菜在C端的表現(xiàn)就要與餐館正面PK，預(yù)制菜能否做到跟在店里吃到的口味一樣，是不是比去店里吃還要便宜，這些都要打上大大的問號。”廣州酒家董秘陳揚對中國證券報記者表示。

● 修煉“內(nèi)功”

如今紅得發(fā)紫的預(yù)制菜行業(yè)，會否重蹈2015年至2016年期間大起大落的覆轍?

“2015年至2016年那波預(yù)制菜熱潮之所以曇花一現(xiàn)，核心原因是‘基礎(chǔ)設(shè)施’建設(shè)沒有跟上。”某頭部PE/VC餐飲行業(yè)項目負責人表示，“比如，缺少成熟的冷鏈物流體系，很多企業(yè)甚至不得不自己建冷庫，這樣發(fā)展起來的預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)等于是‘空中樓閣’，商業(yè)模式存在先天缺陷。于是，在資本離去后，這些企業(yè)迅速難以為繼。”

被稱為“A股預(yù)制菜第一股”的味知香接受機構(gòu)調(diào)研時指出，其實早在2000年前后，我國就陸續(xù)出現(xiàn)預(yù)制菜企業(yè)，通過對肉禽和水產(chǎn)等原材料進一步加工，有效精簡了客戶的烹飪環(huán)節(jié)，但很長一段時間行業(yè)一直處于緩慢發(fā)展的狀態(tài)，原因正是“受限于早期冷凍技術(shù)及冷鏈運輸?shù)母叱杀?rdquo;。

近年來，冷鏈物流有了長足發(fā)展。中信建投指出，2021年我國冷庫總?cè)萘窟_5224萬噸，同比增長6.05%;運輸配送主要設(shè)備冷藏車達14.36萬輛，近4年年均復(fù)合增長率達17.80%。冷鏈建設(shè)預(yù)計仍會保持較快增長，為預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展進一步夯實基礎(chǔ)。

同時，外賣快速興起，成為預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展的另一大契機。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，我國外賣用戶數(shù)量達5.44億，外賣市場規(guī)模達8117億元。這既為預(yù)制菜擴大了B端消費空間，也為行業(yè)發(fā)展打造了冷鏈物流之外的另一大“基礎(chǔ)設(shè)施”——外賣網(wǎng)絡(luò)。

“疫情確實對預(yù)制菜，特別是C端市場爆發(fā)起到了催化作用，但從深層次原因看，這是厚積薄發(fā)的結(jié)果。”歐陽予指出，“展望未來，無論是B端對于降本增效的需求，還是C端對于便捷生活的追求，都將驅(qū)動預(yù)制菜行業(yè)長期向好。”

不過，預(yù)制菜市場當下仍有很多“痛點”需要解決，特別是C端。艾媒咨詢發(fā)布的報告顯示，2021年，用戶購買預(yù)制菜最主要目的是節(jié)約時間(71.9%)，其占比遠超美味(36.9%)等其他目的。而新鮮感過后，到了2022年，口味復(fù)原程度(61.8%)成為用戶最重要的需求。

“預(yù)制菜在入鍋前的每個環(huán)節(jié)都相對簡單，最難的是讓加工后的菜品復(fù)熱后呈現(xiàn)原來的口感，這涉及食品加工技術(shù)。所以，預(yù)制菜實際上橫跨餐飲業(yè)和食品加工業(yè)，但這兩個行業(yè)的食品安全標準差別很大，前后銜接好也需要攻克很多技術(shù)難題。”陳揚表示。

行業(yè)標準方面，今年以來預(yù)制菜區(qū)域性團體標準漸次出臺。比如，廣東省成立了預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)合研究院，發(fā)布了7項團體標準;“蔬菜之鄉(xiāng)”山東壽光，相繼出臺4項團體標準。不過，從區(qū)域性的團體標準延伸至全國性的行業(yè)標準，實現(xiàn)以標準促進產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展仍然任重而道遠。

標簽： 萬億風口 預(yù)制菜行業(yè) 預(yù)制菜市場