5G手機(jī)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁 折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會可期

1月19日，研究機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布報告，在iPhone13強(qiáng)勁需求推動下，2021年第四季度蘋果智能手機(jī)出貨量占全球市場的22%，時隔三個季度后重新回到全球智能手機(jī)市場頭把交椅。由于供應(yīng)鏈?zhǔn)?span id="b7vt5zf" class="keyword">疫情反復(fù)擾動，2021年第四季度全球智能手機(jī)出貨量僅增長1%。

同時，5G手機(jī)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，2021年國內(nèi)市場滲透率達(dá)75.9%，遠(yuǎn)高于全球市場。業(yè)內(nèi)人士建議重點(diǎn)關(guān)注折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)遇。

5G手機(jī)國內(nèi)市場滲透率達(dá)75.9%

根據(jù)Canalys統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到13.2億部，不及該機(jī)構(gòu)給出的全年14億部預(yù)期，但相比2020年出現(xiàn)一定程度復(fù)蘇。2020年全球智能手機(jī)出貨量12.65億部，同比下滑7%。

從各廠商的表現(xiàn)看，三星從2021年第三季度的第一位降至第二位，市場份額為20%。小米以12%的市場份額保持在第三位，OPPO和vivo分別以9%和8%的份額緊隨其后。

Canalys分析師稱，蘋果供應(yīng)鏈開始復(fù)蘇，但關(guān)鍵零部件短缺，2021年第四季度仍被迫減產(chǎn)。預(yù)計手機(jī)行業(yè)供應(yīng)鏈瓶頸2022年下半年才會得到緩解。

中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)市場手機(jī)總體出貨量為3.51億部，同比增長13.9%。其中，5G手機(jī)出貨量2.66億部，同比增長63.5%，占同期手機(jī)出貨量的75.9%。

5G手機(jī)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，國內(nèi)市場滲透率遠(yuǎn)高于全球市場。Canalys指出，2021年5G手機(jī)將占全球手機(jī)出貨量的43%，在中國手機(jī)市場占比高達(dá)75.9%。

發(fā)力高端產(chǎn)品市場

零部件供應(yīng)短缺提高了手機(jī)制造成本，主流手機(jī)廠商紛紛加大研發(fā)力度瞄準(zhǔn)高端手機(jī)市場，折疊屏、屏下攝像頭等技術(shù)有望進(jìn)一步成熟。

2021年年底，小米12系列旗艦手機(jī)發(fā)布，進(jìn)一步發(fā)力高端市場。小米集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長兼CEO雷軍宣布，未來五年小米將投入1000億元研發(fā)經(jīng)費(fèi)，在產(chǎn)品策略上對標(biāo)蘋果。

根據(jù)光大證券研報，預(yù)計2022年一季度小米智能手機(jī)出貨份額有望回升，預(yù)期2022年全年小米智能手機(jī)出貨量為2.2億部至2.3億部，同比增長15%-20%。隨著高端機(jī)占比提升，預(yù)期2022年小米集團(tuán)智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入增速為25%。

對于未來手機(jī)行業(yè)的創(chuàng)新競爭特點(diǎn)，小米集團(tuán)高級副總裁、手機(jī)部總裁曾學(xué)忠日前接受中國證券報記者采訪時表示，手機(jī)作為萬物互聯(lián)的核心，外在形態(tài)不斷發(fā)生變化，例如折疊屏手機(jī)，同時智能交互體驗將是主要著力方向。

2022年有望穩(wěn)步增長

Wind統(tǒng)計顯示，截至1月19日，多家手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司發(fā)布了2021年業(yè)績預(yù)告。

欣旺達(dá)預(yù)計，2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.02億元至9.62億元，同比增長0%至20%;預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為3.98億元至5.58億元，同比增長52.03%至113.31%。公司表示，隨著市場營銷力度的加大，消費(fèi)電芯業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢較好，銷售規(guī)模持續(xù)提升，公司2021年度主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長。欣旺達(dá)是消費(fèi)類電子產(chǎn)品電池供應(yīng)商。

杰美特專注于移動智能終端配件業(yè)務(wù)。公司預(yù)計2021年營業(yè)收入為7.2億元至7.4億元，同比下降13%至16%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為2400萬元至3100萬元，同比下降71%至77%。

對于業(yè)績變動的主要原因，公司表示，受全球疫情、芯片市場供給及匯率等因素影響，移動智能終端產(chǎn)品行業(yè)競爭格局發(fā)生變化，公司部分重要客戶的業(yè)務(wù)受到影響，導(dǎo)致公司銷售收入下降、利潤下滑。同時，上游原材料價格上漲，導(dǎo)致材料成本增加，造成毛利有所下滑。

舜宇光學(xué)科技公告顯示，2021年公司攝像頭模組出貨量為6.74億顆，同比增長14%，手機(jī)鏡頭出貨量同比下降6%。舜宇光學(xué)科技在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，一季度為智能手機(jī)淡季，且2021年一季度智能手機(jī)出貨高增長帶來高基數(shù)，2022年一季度智能手機(jī)環(huán)比同比增長都有壓力。公司預(yù)計行業(yè)缺芯狀況有望在2022年下半年得到緩解。

中信證券表示，2022年手機(jī)行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。預(yù)計2022年一季度智能手機(jī)出貨量為3.2億部，同比下滑7%，預(yù)計2022年全年全球智能手機(jī)出貨量為13.9億部，同比增長3%。建議重點(diǎn)關(guān)注折疊屏產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計2022年折疊屏手機(jī)出貨量近1500萬臺，同比增長翻倍。

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