2021年的光伏業：產能擴展引供需矛盾，產業鏈上下游失衡

2021年，中國光伏產業鏈經歷了企業大規模擴產、產能過剩、降價去庫存等一系列變化，產業鏈上下游的價格也出現了多次調整。

而隨著光伏產能的持續擴張，行業龍頭間的競爭也在加劇。

擴產“不停歇”

中銀證券認為，2021年光伏產能的持續瘋狂擴張歸于兩大動力。一方面，行業龍頭加碼產能以穩固地位，另一方面，光伏行業自身的發展潛力引來實力挑戰者，通過大幅擴張產能，向頭部企業發起沖擊。

新能源產業互聯網平臺Solarzoom公司副總裁馬弋崴告訴第一財經記者，某光伏龍頭從去年上半年起大規模擴產電池，原先其作為硅片的供應商給很多客戶提供硅片，但是當自己做電池后，就和客戶成為競爭對手，這使得其他企業感到恐慌，擔憂其在供應鏈安全出現大問題，因此去年下半年開始，硅片迅速擴產。

據北極星太陽能光伏網的不完全統計，2021年上半年，硅片、電池片、組件端擴產總規模達到390.4GW, 投資總額超716.58億元。其中，硅片擴產規模達222GW，電池片擴產規模109.9GW，組件擴產總規模58.5GW。

據北極星太陽能光伏網數據，2020年12月30日的硅料價格為85元/kg(致密料)，2021年12月2日的價格為271元/kg，上漲幅度將近三倍，業內分析師普遍認為是硅片企業的擴產帶動了硅料價格的大幅上漲。

硅料的漲價也反映在企業業績上。以通威股份(600438.SH)為例，2020年實現歸母凈利潤36.08億元，同比增加36.95%，凈利潤的增長直接受益于硅料價格的上漲。

然而到2021年下半年，下游的需求不足向上傳導，硅片價格開始下降。

12月30日，中環股份(002129.SZ)公眾號披露了P行單晶硅片最新價格。以160μm厚度的硅片為例，158.75mm、166mm硅片價格降幅在1%左右，182mm硅片降幅為6.4%，210mm、218.2mm硅片降幅在7.7%以上。這已是中環股份12月以來的第二次降價。

一位上海私募機構行業研究員告訴第一財經記者，對于硅片從十一月開始降價，一方面，成本和組件庫存持續增加，另一方面從電池的開工率數據來看，開工率下跌到40%左右了。

下游光伏裝機量預測下調

在這樣的背景下，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華在近日舉行的光伏論壇上，公開表示下調裝機預測，2021年光伏裝機量由原來的55-65GW下調至45-55GW。王勃華表示，指標下發滯后、產品價格上漲是導致下調今年裝機預測的主要因素。

第三方咨詢機構PV Infolink同樣更新下調預期至50GW。在對全球新增光伏裝機量的預測上，PV Infolink也將預測值定為此前公布預期值150GW至170GW的下沿155GW。

在業內看來，裝機量增速不及同期的背后，是組件價格的上漲及光伏發電回報率的下降。

據北極星太陽能光伏網數據，2021年一月至十月期間，光伏新增29.31GW，較去年同期22.87GW增加6.44GW。就十月裝機數據為例，十月裝機3.75GW，不及去年同期的4.17GW。

標簽： 供需矛盾，產業鏈，上下游