第三支柱養(yǎng)老保險“靴子落地” 個人養(yǎng)老金制度正式出爐

備受關注的第三支柱養(yǎng)老保險——個人養(yǎng)老金制度“靴子落地”。4月21日，國務院辦公廳發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》。“個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度”“參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元”“國家制定稅收優(yōu)惠政策”“個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等”……《意見》明確了個人養(yǎng)老金制度模式、繳費水平、稅收政策、投資范圍等。

業(yè)內指出，作為社保重大改革之一，加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，將進一步織密織牢養(yǎng)老保障網。下一步，要完善個人養(yǎng)老金制度相關配套政策，明確稅收優(yōu)惠細則，推出合格養(yǎng)老金產品目錄等，進一步提升制度激勵性和吸引力。

個人養(yǎng)老金制度正式出爐

從中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，到國務院敲定第三支柱養(yǎng)老保險相關政策出臺時間表，再到國務院辦公廳正式發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，醞釀多年的第三支柱養(yǎng)老保險近來邁出關鍵步伐。

3月25日，國務院發(fā)布《關于落實〈政府工作報告〉重點工作分工的意見》，強調“繼續(xù)規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險”，由人力資源社會保障部、財政部、銀保監(jiān)會牽頭，4月底前出臺相關政策，年內持續(xù)推進。

4月21日，國務院辦公廳發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》)。根據《意見》，在中國境內參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，可以參加個人養(yǎng)老金制度。個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度。參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。根據經濟社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調整繳費上限。國家制定稅收優(yōu)惠政策。

賬戶制是個人養(yǎng)老金制度的核心。中國社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華對《經濟參考報》記者表示，經過三年多的試點，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險獲得一定的市場認知，但總體上參與者不多，投保金額與預期差距較大。《意見》對試點方案作了修正，尤其是引入“賬戶制”，拓寬合格養(yǎng)老金產品范圍，建立統(tǒng)一的信息平臺，這些都有利于更便捷地參與個人養(yǎng)老金。

光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰表示，個人養(yǎng)老金制度在推進多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設和促進養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展方面邁出了重要一步。一方面，有望改變我國養(yǎng)老體系第一支柱“一家獨大”的局面，改善三支柱資金結構，促進個人養(yǎng)老供需平衡;另一方面，潛在規(guī)模龐大的個人養(yǎng)老金有望為資本市場發(fā)展輸送長期穩(wěn)定資金，促進我國資本市場蓬勃發(fā)展。

機構加快布局第三支柱市場

我國第三支柱巨大市場空間開啟。銀保監(jiān)會數據顯示，我國60歲及以上老年人口為2.64億，占比18.7%，養(yǎng)老金融需求巨大，而我國居民存款已經超過90萬億元，可轉化為長期養(yǎng)老資金的金融資產非常可觀。

自2021年6月六家保險公司在浙江省和重慶市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點以來，截至2022年2月末，試點公司累計承保保單7.18萬件，累計保費4.72億元。

養(yǎng)老理財產品試點更受關注。截至2022年一季度末，已經有16只養(yǎng)老理財產品順利發(fā)售，16.5萬投資者累計認購420億元，其中40歲以上投資者占比超過七成，認購金額20萬元以下投資者占比超過六成。

記者注意到，隨著政策利好頻頻釋放，不少機構提早準備、加快布局個人養(yǎng)老金市場。

日前，國民養(yǎng)老保險公司正式開業(yè)，根據公司發(fā)展規(guī)劃，其將重點發(fā)展養(yǎng)老年金保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險以及商業(yè)養(yǎng)老計劃等創(chuàng)新型養(yǎng)老金融業(yè)務。據了解，養(yǎng)老儲蓄試點也即將啟動，主要面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老計劃試點正在抓緊籌備。

首款合資理財公司的養(yǎng)老理財產品也即將上市。貝萊德建信理財稱，其首款養(yǎng)老理財試點產品“貝萊德建信理財貝安心2032養(yǎng)老理財產品1期(封閉式)”已取得產品編碼，即將在4月25日發(fā)行。

“個人養(yǎng)老金發(fā)展前景廣闊，未來個人賬戶管理資格或成金融機構關注焦點。”王一峰指出，以國民養(yǎng)老為代表的專業(yè)養(yǎng)老金資產管理機構具有個人賬戶管理資質和經驗優(yōu)勢，有望在個人養(yǎng)老金市場搶占先機。同時，由于個人養(yǎng)老金能夠參與投資多種金融產品，預計未來銀行、保險、基金公司會有更多機會參與個人養(yǎng)老金產品投資，相關金融機構的市場份額以及整體資金管理水平、市場規(guī)模會有明顯提升。

完善配套政策提升吸引力

根據有關部門釋放的信號，更多配套政策也將加快完善。

銀保監(jiān)會辦公廳主任、新聞發(fā)言人王朝弟透露，下一步，銀保監(jiān)會將與相關部門密切協作，研究制定個人養(yǎng)老金相關配套政策，推動金融信息平臺系統(tǒng)建設，共同推進個人養(yǎng)老金制度發(fā)展。證監(jiān)會日前也表示，將抓緊制定出臺個人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則制度。

“從《意見》來看，當前對于參與人年齡限制少，領取方式多樣，預計后續(xù)將進一步細化領取條件相關規(guī)則。此外，對于稅收優(yōu)惠政策也還不明確，待總結進一步試點經驗，由相關部門發(fā)布。”中國社科院保險與經濟發(fā)展研究中心副主任王向楠指出。

此外，個人養(yǎng)老金采取市場化投資策略，具有較強的自主選擇權。對此，王一峰認為，未來投資標的相關政策會進一步完善，整體趨勢應該會在穩(wěn)收益基礎上適當放寬投資限制，實施分層管理，注重提高第三支柱投資的自由度與靈活性，滿足居民投資儲蓄需要。

張盈華建議，加快建立和推出合格養(yǎng)老金產品目錄，對特殊情況下“提前支取”應有例外規(guī)定，例如應急、大病、子女教育等需求，允許規(guī)定時限和額度內提前支取，并對補稅、歸還等作出具體規(guī)定，增強賬戶管理彈性，提高個人養(yǎng)老金吸引力。

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