25萬億元規(guī)模的銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售迎來嚴(yán)監(jiān)管

25萬億元規(guī)模的銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售迎嚴(yán)監(jiān)管。5月27日，銀保監(jiān)會發(fā)布消息顯示，《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)將于6月27日起施行。《辦法》劃定兩大類銷售渠道，提出現(xiàn)階段允許銀行理財(cái)子公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為代理銷售機(jī)構(gòu)。同時(shí)明確未經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，任何非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得直接或變相代理銷售理財(cái)產(chǎn)品。這意味著互聯(lián)網(wǎng)平臺也不能代銷銀行理財(cái)產(chǎn)品了。

不過，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，微信、支付寶、度小滿、京東金融等多個(gè)頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺已下架銀行理財(cái)產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)平臺已悄然下架理財(cái)子產(chǎn)品

《辦法》明確理財(cái)公司包括商業(yè)銀行理財(cái)子公司和銀保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的其他理財(cái)公司。銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，外方控股的合資理財(cái)公司也納入適用機(jī)構(gòu)范圍。值得注意的是，銀保監(jiān)會表示，結(jié)合現(xiàn)階段銀行理財(cái)業(yè) 務(wù)實(shí)際，《辦法》明確其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)活動參照執(zhí)行。

那么，到底哪些機(jī)構(gòu)可以銷售理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品呢?《辦法》明確，理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)包括銷售本公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)公司和代理銷售機(jī)構(gòu)，代理銷售機(jī)構(gòu)現(xiàn)階段為其他理財(cái)公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。有銀行業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺均不能代銷銀行及理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。

對此，光大銀行金融分析師周茂華表示，《辦法》對理財(cái)子公司相關(guān)產(chǎn)品的銷售渠道等方面進(jìn)行明確規(guī)范，引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展，避免此前互聯(lián)網(wǎng)平臺代銷出現(xiàn)的一些不適當(dāng)行為。目前理財(cái)子公司發(fā)展處于起步階段，關(guān)鍵是‘起好步’，樹立品牌和培育良好市場聲譽(yù)，同時(shí)也有助于提升監(jiān)管效率。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，去年底互聯(lián)網(wǎng)平臺在集體下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的同時(shí)，對理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品展示也做了相應(yīng)調(diào)整。在微信、支付寶、度小滿、京東金融等多個(gè)頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺，記者均未發(fā)現(xiàn)有銀行及理財(cái)子公司存款和理財(cái)產(chǎn)品銷售。據(jù)了解，此前在這些平臺購買理財(cái)產(chǎn)品的客戶的服務(wù)均不受影響，產(chǎn)品到期會自動贖回到賬。

記者注意到，銀保監(jiān)會還表示，下一步將根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時(shí)將理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)范圍擴(kuò)展至其他金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)機(jī)構(gòu)。

此外，值得一提的是，理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)可以通過營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷售理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品，也可以通過官方網(wǎng)站、移動金融客戶端應(yīng)用軟件(手機(jī)銀行APP)等自有的電子渠道銷售理財(cái)產(chǎn)品。對于通過營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向非機(jī)構(gòu)投資者銷售理財(cái)產(chǎn)品的，必須按照監(jiān)管規(guī)定實(shí)施理財(cái)產(chǎn)品銷售專區(qū)管理，并在銷售專區(qū)內(nèi)對每只理財(cái)產(chǎn)品銷售過程進(jìn)行錄音錄像。除非與非機(jī)構(gòu)投資者當(dāng)面書面約定，評級為四級以上理財(cái)產(chǎn)品銷售，應(yīng)當(dāng)在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。

劃定18條銷售行為負(fù)面清單 明確責(zé)任由發(fā)行方和銷售方“共同承擔(dān)”

《辦法》對從事理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動還提出了18項(xiàng)禁止性要求，具體包括誤導(dǎo)銷售、虛假宣傳、不當(dāng)展示業(yè)績比較基準(zhǔn)、與存款或其他產(chǎn)品進(jìn)行混同、強(qiáng)制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作、違規(guī)代客操作、強(qiáng)化產(chǎn)品剛兌、私售“飛單”產(chǎn)品等方面。

銷售責(zé)任方面，《辦法》堅(jiān)持銀行理財(cái)子公司和代理銷售機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。“理財(cái)公司設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，代理銷售機(jī)構(gòu)面向投資者實(shí)施銷售行為，共同承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品的合規(guī)銷售和投資者合法權(quán)益保護(hù)義務(wù)。“銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

此外，《辦法》對理財(cái)公司和代理銷售機(jī)構(gòu)分別提出機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品盡職調(diào)查要求。例如，針對理財(cái)公司一方，要求其對代理銷售機(jī)構(gòu)的條件要求、專業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平等開展盡職調(diào)查，明確規(guī)定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、責(zé)任與義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機(jī)制、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制。針對代理銷售機(jī)構(gòu)一方，要求對擬銷售的理財(cái)產(chǎn)品開展盡職調(diào)查，承擔(dān)審批職責(zé)，并納入本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一專門名單管理，不得僅以理財(cái)公司相關(guān)產(chǎn)品資料或其出具意見作為審批依據(jù)。

理財(cái)子公司已成為銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行主力軍

當(dāng)前，理財(cái)子公司加速落地，銀行理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品體系也進(jìn)一步豐富。截至目前，全國已有23家銀行全資設(shè)立的理財(cái)子公司獲批籌建，其中19家已開業(yè)運(yùn)營。

此外，工銀理財(cái)近日也獲批與高盛資產(chǎn)管理合作籌建合資理財(cái)公司，這是國內(nèi)第四家獲批籌建的外資控股合資理財(cái)公司，另外三家分別是中銀理財(cái)參股的匯華理財(cái)有限公司，建信理財(cái)參股的貝萊德建信理財(cái)有限責(zé)任公司，交銀理財(cái)參股的施羅德交銀理財(cái)有限公司。其中，中銀理財(cái)參股的匯華理財(cái)是唯一已開業(yè)并發(fā)行產(chǎn)品的公司，貝萊德建信理財(cái)也在5月12日剛剛獲得開業(yè)批準(zhǔn)。

當(dāng)前，商業(yè)銀行存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品正逐步向理財(cái)子公司轉(zhuǎn)移，銀行理財(cái)子公司已成為銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行主力軍。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行淖钚掳l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，我國銀行業(yè)理財(cái)市場規(guī)模達(dá)到25.03萬億元，同比增長7.02%。今年一季度，理財(cái)公司新發(fā)產(chǎn)品1452只，累計(jì)募集金額8.34萬億元，占全市場比例達(dá)27.06%;截至一季度末，銀行理財(cái)子公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模7.61萬億元，同比增長5.06倍，占全市場的比例達(dá)到30.4%。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前銀行理財(cái)子公司銷售渠道更廣，其產(chǎn)品通過母行以外銀行代銷的現(xiàn)象較為普遍。

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