科創(chuàng)板試點(diǎn)做市商交易制度

證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》，自5月12日起在科創(chuàng)板開展做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)，提升科創(chuàng)板股票流動(dòng)性和市場活躍度，增強(qiáng)市場韌性。

目前，資本市場主流的交易制度有競價(jià)交易制度、做市商制度兩大類。做市商交易是由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券公司作為特許交易商，以其自有資金、證券與公眾投資者進(jìn)行證券交易，為股票或存托憑證提供雙邊報(bào)價(jià)等。

上交所表示，在競價(jià)交易基礎(chǔ)上引入做市商機(jī)制，有助于增加市場訂單深度，一定程度上降低大單交易對(duì)市場的沖擊，提升市場穩(wěn)定性，減小市場買賣價(jià)差，降低投資者交易成本。

做市交易是一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，對(duì)證券公司的內(nèi)控、合規(guī)和風(fēng)控等要求較高。從準(zhǔn)入條件看，按照“穩(wěn)妥起步、風(fēng)險(xiǎn)可控”原則，初期參與試點(diǎn)證券公司除具備完善的業(yè)務(wù)方案、專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)等條件外，還需滿足資本實(shí)力、合規(guī)風(fēng)控能力方面的兩項(xiàng)條件——最近12個(gè)月凈資本持續(xù)不低于100億元；最近三年分類評(píng)級(jí)在A類A級(jí)（含）以上。

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