【BT金融分析師】金山云最新業(yè)績或較為疲弱，分析師稱受全球經(jīng)濟(jì)疲軟影響

（原標(biāo)題：【BT金融分析師】金山云最新業(yè)績或較為疲弱，分析師稱受全球經(jīng)濟(jì)疲軟影響）

我給予金山云公司的股票“持有”評(píng)級(jí)。

(資料圖)

自2020年5月在納斯達(dá)克上市以來，金山云股價(jià)表現(xiàn)令人失望。截至2023年8月3日，金山云的股價(jià)為6.73美元，仍比其17美元的IPO價(jià)格低60%。

在這篇文章中，我的關(guān)注重點(diǎn)將是金山云的關(guān)鍵指標(biāo)和內(nèi)部買入交易活動(dòng)。一方面，對(duì)該公司關(guān)鍵指標(biāo)的評(píng)估表明，在2023年剩余時(shí)間里金山云的財(cái)務(wù)表現(xiàn)很可能會(huì)不溫不火、平平無奇。另一方面，該公司首席執(zhí)行官最近買入該公司股票表明，金山云的長期前景仍然光明。考慮到與該股相關(guān)的積極和消極因素，我維持對(duì)金山云的“持有”評(píng)級(jí)。

按照以往的財(cái)報(bào)發(fā)布慣例，金山云預(yù)計(jì)將在8月底發(fā)布該公司2023年第二季度的財(cái)務(wù)業(yè)績，盡管該公司尚未正式確認(rèn)發(fā)布財(cái)報(bào)的確切日期。

我對(duì)金山云關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行分析后得出結(jié)論，該公司近期的財(cái)務(wù)表現(xiàn)可能較為疲弱。

該公司在5月底發(fā)布2023年第一季度財(cái)報(bào)時(shí)，預(yù)計(jì)其2023年第二季度的營收在18.5億至20億元人民幣之間。金山云第二季度收入指引的中點(diǎn)為19.25億元人民幣，這意味著該公司銷售額將同比增長+1%。在第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布之前，根據(jù)S&P Capital IQ的共識(shí)數(shù)據(jù)，分析師普遍預(yù)計(jì)金山云的營收可能會(huì)同比增長5%。從絕對(duì)值來看，金山云2023年第二季度的營收增長指引要弱于市場(chǎng)預(yù)期。該公司令人失望的第二季度財(cái)務(wù)指引是在其第一季度財(cái)務(wù)業(yè)績低于預(yù)期的背景下發(fā)布的。2023年第一季度，金山云收入同比下降14%至18.64億元人民幣，比分析師預(yù)期的20.10億元人民幣低了7%。此外，該公司2023年第一季度的標(biāo)準(zhǔn)化EBITDA虧損為- 1.31億元，遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期的- 3500萬元的季度EBITDA虧損。

同樣值得注意的是，市場(chǎng)對(duì)金山云2023財(cái)年全年的營收預(yù)期由年初的100.70億元下調(diào)至83.3億元，下調(diào)幅度為-17%。這也意味著分析師認(rèn)為以人民幣計(jì)算，該公司本年度的收入將僅增長2%。

此外，全球經(jīng)濟(jì)的疲軟不可避免地會(huì)對(duì)金山云的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響。

作者：Michael Wiggins De Oliveira

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