萬興科技: 2023年度向特定對象發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報告_全球實時

證券代碼：300624        證券簡稱：萬興科技             公告編號：2023-082

        萬興科技集團股份有限公司

         Wondershare Technology Group Co., Ltd.

(相關資料圖)

   （拉薩市柳梧新區(qū)東環(huán)路以西、1-4 路以北、1-3 路以南、

           柳梧大廈以東 8 棟 2 單元 6 層 2 號）

       募集資金使用可行性分析報告

                二〇二三年六月

     一、本次募集資金使用計劃

     萬興科技集團股份有限公司（以下簡稱“公司”）本次向特定對象發(fā)行股票

預計募集資金金額不超過 110,080.47 萬元人民幣。本次向特定對象發(fā)行股票募集

資金在扣除發(fā)行費用后將用于公司數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)品升級項目、數(shù)字創(chuàng)意技術研發(fā)項

目，并補充公司流動資金。項目具體情況如下：

                                              單位：萬元

序號         項目名稱         項目投資額             擬使用募集資金

          合計                 149,284.49       110,080.47

     本次募集資金投資項目總投資金額高于募集資金使用金額部分由公司自籌

解決。如果本次實際募集資金凈額少于擬投入募集資金額，不足部分公司將自籌

解決。募集資金到位之前，公司將根據(jù)項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，

并在募集資金到位后予以置換。

     二、本次募集資金投資項目的具體情況

     （一）數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)品升級項目

     本項目總投資 78,289.26 萬元，擬使用本次發(fā)行募集資金投入 60,989.77 萬

元，實施主體為萬興科技（湖南）有限公司，建設期為 3 年。本項目擬在長沙新

增建設研發(fā)辦公場地、算力中心等，實現(xiàn)針對萬興喵影、萬興播爆、萬興 PDF 等

產(chǎn)品的全面 AI 化升級。本項目的實施有助于公司相關產(chǎn)品加速實現(xiàn)各類 AIGC

相關新興功能的開發(fā)落地，優(yōu)化用戶使用體驗，提高客戶滿意度并增強客戶黏性，

促進公司業(yè)務規(guī)模擴張。其次，萬興播爆主要面向跨境營銷和電商類用戶提供一

鍵文生視頻制作工具，以及本地化數(shù)字虛擬人模特和海量素材模板。本項目的實

施有助于萬興播爆充分利用生成式 AI 技術能力，持續(xù)開發(fā)創(chuàng)新型智能視頻內(nèi)容

生成工具，幫助用戶高效、高質、批量產(chǎn)出營銷類 AIGC 短視頻內(nèi)容，從而快速

拓展電商營銷領域用戶，擴大市場規(guī)模，進一步鞏固公司行業(yè)領先地位。此外，

公司擬搭建更完善的 3D 數(shù)字虛擬人、虛擬物品、虛擬場景、特效視頻素材等拍

攝場地，支持更多個性化、多樣化的原創(chuàng)特效素材資源的拍攝制作，同時支撐各

類 AIGC 算法和模型的實時演算開發(fā)，進一步賦能產(chǎn)品功能升級，滿足創(chuàng)作者把

握新興技術、實現(xiàn)規(guī)模化創(chuàng)意的需求，培育新的業(yè)務增長點。

  （1）持續(xù)產(chǎn)品升級創(chuàng)新，鞏固并提升行業(yè)地位

  現(xiàn)階段，在全球 AI 技術快速發(fā)展、國家政策鼓勵多產(chǎn)業(yè)數(shù)字化及智能化轉

型等動力驅動下，軟件產(chǎn)品更新迭代速度加快，行業(yè)競爭日益激烈。及時響應市

場變化趨勢，進行產(chǎn)品升級創(chuàng)新是軟件開發(fā)企業(yè)持續(xù)滿足消費者需求，保持產(chǎn)品

市場競爭力的關鍵。作為國內(nèi)領先的數(shù)字創(chuàng)意軟件產(chǎn)品和服務提供商，公司擬通

過本項目的實施，依托 AI 智能算法、AI 預訓練模型、虛擬人等相關技術，針對

萬興喵影、萬興播爆等視頻創(chuàng)意類產(chǎn)品，以及萬興 PDF 等文檔創(chuàng)意類產(chǎn)品進行

產(chǎn)品 AI 化升級，加速產(chǎn)品更新迭代，保持產(chǎn)品核心競爭力。

  項目實施后，公司現(xiàn)有核心產(chǎn)品萬興喵影將新增 AI 智能剪輯相關功能模塊，

充分利用各類基于生成式 AI 技術的多模態(tài)大模型，進一步降低視頻制作門檻，

滿足用戶在圖片、視頻編輯和創(chuàng)意視頻內(nèi)容生成場景下的更多應用需求；萬興播

爆將進一步拓展電商營銷場景下的智能化視頻內(nèi)容創(chuàng)作能力，新增一系列 AI 智

能文案及腳本創(chuàng)作、虛擬人智能化制作、AI 營銷視頻生成及智能剪輯等功能，

滿足全球電商用戶多元化、國際化視頻內(nèi)容的創(chuàng)作需求；萬興 PDF 將新增智慧

筆記等多個 AI 功能模塊，進一步打造高效強大的智慧文檔服務，滿足用戶多場

景下的文檔創(chuàng)作、編輯、閱讀、處理、保護等需求。本項目產(chǎn)品升級有助于公司

進一步優(yōu)化用戶體驗，同時促進用戶工作效率提升，以實現(xiàn)公司業(yè)務規(guī)模的持續(xù)

擴張，促使公司在激烈的行業(yè)競爭中鞏固領先地位。

  （2）拓寬用戶范圍，進一步增強盈利能力

  目前，公司產(chǎn)品多面向全球 C 端用戶，可滿足用戶在視頻創(chuàng)意、繪圖創(chuàng)意、

文檔創(chuàng)意、實用工具等多個細分領域的應用需求。近年來隨著 AI 技術不斷積累

與迭代，現(xiàn)已逐漸突破傳統(tǒng)分析型 AI 領域，DNN 算法升級使得 AI 基于語音語

義和圖像識別理解進行自動衍生創(chuàng)作等功能得以實現(xiàn)，生成式 AI（AIGC）領域

正在高速發(fā)展。AI 領域的快速發(fā)展促使軟件行業(yè)內(nèi)企業(yè)可通過相關技術的應用

實現(xiàn)專業(yè)化程度更高、功能性更強但使用更簡單便捷的軟件產(chǎn)品開發(fā)落地，從而

拓寬用戶范圍，擴大市場規(guī)模。

  萬興播爆為公司 2022 年底開發(fā)的數(shù)字人營銷短視頻創(chuàng)作工具，主要基于 AI

文生視頻以及 3D 數(shù)字人等技術，面向跨境營銷和電商領域用戶，通過 AIGC 與

虛擬數(shù)字人技術快速生成“真人”主播，解決傳統(tǒng)電商營銷視頻實拍模式下的外

籍模特數(shù)量少、多語言翻譯配音難度高、制作周期長、成本居高不下等問題，以

促進用戶營銷短視頻創(chuàng)作效率躍升。本項目萬興播爆產(chǎn)品升級后還將新增數(shù)字人

直播功能，利用語音圖像處理、自然語言處理、3D 虛擬場景搭建及操控等技術，

實現(xiàn) AI 驅動數(shù)字人直播的數(shù)據(jù)傳輸和交互，豐富跨境營銷和電商類用戶的內(nèi)容

創(chuàng)作和營銷傳播方式，降低營銷成本，提升轉化效率；同時，萬興播爆將進一步

拓展 AI+電商的業(yè)務范疇，深化電商視頻 AI 化制作能力，實現(xiàn)傳統(tǒng)電商平臺現(xiàn)

有內(nèi)容的智能化二次創(chuàng)作等功能，以幫助電商客戶提升視頻內(nèi)容生產(chǎn)效率和創(chuàng)造

力。

  本項目的實施將促進公司產(chǎn)品滿足跨境營銷和電商類用戶的更多應用需求，

助力公司開拓垂域客戶市場，進一步豐富公司產(chǎn)品結構，提升市場占有率和業(yè)務

規(guī)模，增強公司盈利能力，促進公司業(yè)務可持續(xù)發(fā)展。

     （3）豐富原創(chuàng)素材資源，滿足用戶個性化創(chuàng)作需求

  技術進步、場景優(yōu)化和素材擴充是促進視頻創(chuàng)作者豐富視頻內(nèi)容、提高視頻

質量、提升創(chuàng)作效率的重要基礎。自成立以來，公司致力于為全球用戶提供豐富

多樣的數(shù)字創(chuàng)意解決方案，通過不斷豐富深化行業(yè)模板、提升素材資源數(shù)量與質

量，為用戶提供海量視頻、音頻、圖片、文字、特效等多種優(yōu)質資源內(nèi)容，提升

對垂直場景的資源精準賦能。

  目前，公司主要通過自產(chǎn)、供應商合作、外包等方式進行資源生產(chǎn)。為進一

步提高針對資源生產(chǎn)的自主把控程度，公司擬通過本項目的實施擬搭建更完善的

支撐各類 AIGC 算法和模型的實時演算開發(fā)，進一步賦能產(chǎn)品功能升級；另一方

面將促進公司以市場、用戶需求為導向豐富公司原創(chuàng)特效素材及模板資源的開發(fā)，

滿足公司萬興播爆等視頻創(chuàng)意類新興產(chǎn)品用戶對多領域視頻素材的個性化、多樣

化需求，提高客戶滿意度并增強客戶粘性。

  （1）數(shù)字中國建設背景下多項政策利好軟件開發(fā)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，項目實施

具有政策可行性

  近年來，數(shù)字經(jīng)濟正逐漸成為驅動國家經(jīng)濟發(fā)展、構筑國家競爭新優(yōu)勢的重

要驅動力，國家相關部門發(fā)布了一系列政策支持我國人工智能、大數(shù)據(jù)等相關技

術的創(chuàng)新研發(fā)與應用拓展，將促進我國軟件開發(fā)行業(yè)蓬勃發(fā)展。

府工作報告》的決議，提出要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，提升常態(tài)化監(jiān)管水平，支持平

臺經(jīng)濟發(fā)展；促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合；加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)數(shù)字

化轉型，著力提升高端化、智能化、綠色化水平；加快前沿技術研發(fā)和應用推廣，

促進科技成果轉化。

出，要夯實數(shù)字中國建設基礎，系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎設施布局，引導通用數(shù)據(jù)中心、

超算中心、智能計算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局；打造自信繁榮的數(shù)字

文化，大力發(fā)展網(wǎng)絡文化，加強優(yōu)質網(wǎng)絡文化產(chǎn)品供給，引導各類平臺和廣大網(wǎng)

民創(chuàng)作生產(chǎn)積極健康、向上向善的網(wǎng)絡文化產(chǎn)品，打造若干綜合性數(shù)字文化展示

平臺，加快發(fā)展新型文化企業(yè)、文化業(yè)態(tài)、文化消費模式；到 2035 年，數(shù)字化

發(fā)展水平進入世界前列，數(shù)字中國建設取得重大成就。

平應用促進經(jīng)濟高質量發(fā)展的指導意見》指出，以促進人工智能與實體經(jīng)濟深度

融合為主線，以推動場景資源開放、提升場景創(chuàng)新能力為方向，強化主體培育、

加大應用示范、創(chuàng)新體制機制、完善場景生態(tài)，加速人工智能技術攻關、產(chǎn)品開

發(fā)和產(chǎn)業(yè)培育，探索人工智能新模式新路徑，以人工智能高水平應用促進經(jīng)濟高

質量發(fā)展。

年，數(shù)字經(jīng)濟邁向全面擴展期，數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占 GDP 比重達到 10%，

數(shù)字化創(chuàng)新引領發(fā)展能力大幅提升，智能化水平明顯增強，數(shù)字技術與實體經(jīng)濟

融合取得顯著成效，數(shù)字經(jīng)濟治理體系更加完善，我國數(shù)字經(jīng)濟競爭力和影響力

穩(wěn)步提升。

   綜上，在我國數(shù)字經(jīng)濟高速發(fā)展的背景下，多項鼓勵軟件開發(fā)行業(yè)技術創(chuàng)新

與產(chǎn)品升級的相關政策陸續(xù)出臺為本項目的實施營造了良好的政策環(huán)境，本項目

實施具有政策可行性。

   （2）公司已掌握產(chǎn)品升級核心技術并具備豐富產(chǎn)品研發(fā)成功經(jīng)驗，項目實

施具有技術可行性

   在 AI 技術高速發(fā)展推動軟件產(chǎn)品更新迭代速度加快的背景下，為保持產(chǎn)品

市場競爭力，公司緊密關注市場變化和技術發(fā)展趨勢，不斷投入前沿技術的探索

和開發(fā)，已實現(xiàn)多項 AI 技術在桌面、移動、云等多端產(chǎn)品側的應用落地。未來，

公司將在文字生成視頻、文字生成圖像、視頻 AR、虛擬人等技術領域加大投入，

進一步夯實技術與產(chǎn)品實力，建立全場景數(shù)字創(chuàng)意軟件產(chǎn)品矩陣生態(tài)。此外，為

加速公司產(chǎn)品創(chuàng)新升級進程，近年來公司通過內(nèi)部培養(yǎng)與外部人才引進相結合的

方式，已組建數(shù)百名在上述核心技術及產(chǎn)品領域具有豐富經(jīng)驗的產(chǎn)品研發(fā)隊伍，

將持續(xù)推動公司堅持以用戶需求為導向的產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略快速落地。

   基于在 AI 等前沿技術領域的持續(xù)研發(fā)積累與產(chǎn)品研發(fā)團隊研發(fā)實力的不斷

增強，2022 年公司產(chǎn)品 Filmora12/萬興喵影 2023 完成大版本更新，上線 AI 摳

像、AI 降噪、AI 音頻重組等高階 AI 功能，并新增云端備份和協(xié)同審閱功能，打

破了桌面端、移動端、云端的邊界，成功實現(xiàn)更多 AI 技術落地并提升多端協(xié)同

能力；萬興 PDF 完成多端產(chǎn)品的全面更新，通過重塑信息架構并引入 AI 技術，

新增智能文檔翻譯、表單識別等專業(yè)功能，夯實文檔上云、文檔共享，文檔同步

的“Win+Mac+云”三端一體服務體系，初步實現(xiàn)從 PDF 處理工具向一體化的智

慧文檔服務的轉型。綜上，公司已掌握產(chǎn)品升級核心技術并組建一支實力強勁的

產(chǎn)品研發(fā)團隊，同時積累了豐富的產(chǎn)品升級成功經(jīng)驗，將為本項目的實施奠定充

分技術基礎，項目實施具有技術可行性。

   （3）公司產(chǎn)品市場空間廣闊且品牌形象良好，項目實施具有市場可行性

   隨著桌面端和移動端智能硬件設備的普及，5G 網(wǎng)絡、大數(shù)據(jù)和云計算等技

術的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)正在從以圖文內(nèi)容為主的時代向以視頻內(nèi)容為主的時代演進。

根據(jù) Statista 及 Adobe 數(shù)據(jù)研究，2022 年全球在線視頻觀看人數(shù)達到 33.7 億人，

同比增長 5.2%。視頻表達已深入各行各業(yè)，滲透至泛娛樂、泛知識、泛營銷等各

個場景中，成為網(wǎng)絡內(nèi)容消費的主力形式。未來內(nèi)容領域的作業(yè)模式將進一步向

“工業(yè)化”時代邁進，大量新生代創(chuàng)意工作者成為內(nèi)容創(chuàng)作的主力軍，AIGC 技

術的快速演新帶來的數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)技術革命正在進行，數(shù)字創(chuàng)意軟件產(chǎn)業(yè)進入高

速發(fā)展階段。根據(jù) Adobe 研究，全球創(chuàng)意軟件及服務市場容量有望在 2024 年達

到 630 億美金，同比大幅增長 50%。

  此外，現(xiàn)階段企業(yè)數(shù)字化、無紙化辦公轉型持續(xù)深化，電子文檔閱讀處理及

協(xié)同編輯需求快速增長，并逐漸從電腦延伸至手機和平板等移動硬件設備，企業(yè)

數(shù)字化轉型加速，智慧文檔協(xié)同辦公市場持續(xù)穩(wěn)步增長。截至 2022 年 12 月，我

國線上辦公用戶規(guī)模達 5.4 億人，較 2021 年 12 月增長 7,078 萬，占網(wǎng)民整體的

元，未來三年年均復合增長率約 10%；中國協(xié)同辦公市場規(guī)模預計將在 2023 年

達到 330.1 億元，2022-2023 年將保持 10%以上增長率，有望推動文檔類創(chuàng)意軟

件應用市場進一步擴大。技術進步與數(shù)字化轉型為數(shù)字創(chuàng)意軟件創(chuàng)造了良好發(fā)展

機遇，本項目視頻創(chuàng)意類、文檔創(chuàng)意類軟件潛在市場空間廣闊。

  公司深耕數(shù)字創(chuàng)意軟件領域多年，致力于從產(chǎn)品、技術、素材資源、云服務

等多維度賦能創(chuàng)意表達。得益于對用戶需求的精準把握，以及對行業(yè)趨勢的及時

洞察，公司產(chǎn)品受到了市場的廣泛認可。其中，萬興喵影憑借優(yōu)異的用戶體驗，

以及與時俱進的創(chuàng)新力，在 2023 年初榮獲微軟商店官方首頁推薦；萬興播爆在

中國虛擬人產(chǎn)業(yè)大會暨 AIGC 創(chuàng)新發(fā)展論壇上榮獲“2023 年最佳 AIGC 視頻生

成平臺”獎項；根據(jù)全球知名商業(yè)軟件評價機構 G2 發(fā)布的 2023 年春季版

RPAGrid?報告，萬興 PDF 在 PDF 編輯軟件市場、文檔創(chuàng)作市場均處于領先地

位，榮獲辦公軟件 Top 50 稱號。

  綜上，公司產(chǎn)品質量與服務能力較強，市場空間廣闊，同時具有良好的品牌

形象，產(chǎn)品升級后的用戶粘性和用戶轉化有望進一步提升，項目實施具有市場可

行性。

  本項目實施主體為萬興科技（湖南）有限公司，實施地址為湖南湘江新區(qū)（長

沙高新區(qū)）。

  本項目建設完成并全部達產(chǎn)后，預計具有良好的經(jīng)濟效益。

  截至本可行性分析報告出具日，本項目涉及的備案及環(huán)評手續(xù)正在辦理過程

中。

     （二）數(shù)字創(chuàng)意技術研發(fā)項目

  本項目總投資 64,995.24 萬元，擬使用本次發(fā)行募集資金投入 43,090.70 萬

元，實施主體為萬興科技（湖南）有限公司，建設期為 3 年。本項目擬圍繞 AIGC

等新興技術領域，聚焦多模態(tài)視頻創(chuàng)意大模型、跨模態(tài)音樂音效生成技術、面向

特定場景的虛擬人技術應用等方向進行技術研發(fā)，有助于公司把握行業(yè)前沿技術

發(fā)展趨勢，加速對 AIGC 相關核心技術的突破，進一步豐富數(shù)字創(chuàng)意技術儲備，

鞏固并提高核心競爭力。同時，公司擬通過本項目的實施新增建設算力中心，以

滿足因技術研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新而持續(xù)增加的算力消耗需求，助力公司后續(xù)新產(chǎn)品的

研發(fā)落地。

     （1）深化 AI 領域前沿技術研究布局，夯實公司核心競爭力

  公司所處的軟件開發(fā)行業(yè)屬于技術密集型產(chǎn)業(yè)，把握行業(yè)前沿技術發(fā)展趨勢，

持續(xù)研發(fā)投入、豐富技術儲備、增強研發(fā)實力、加速技術研發(fā)成果落地是軟件企

業(yè)實現(xiàn)技術賦能產(chǎn)品創(chuàng)新，構筑核心競爭力的重要舉措。近年來，AI 技術在計

算機視覺、機器學習、神經(jīng)網(wǎng)絡、自然語言及圖像理解等方面快速進步，從基于

數(shù)據(jù)進行分析判斷的決策式 AI 向基于數(shù)據(jù)進行歸納總結和模仿創(chuàng)造的生成式 AI

（AIGC）方向發(fā)展突破。目前，AIGC 已經(jīng)成為人工智能重點發(fā)展方向之一，被

視為推動內(nèi)容創(chuàng)意、教育培訓、營銷廣告等各領域數(shù)字化發(fā)展的關鍵技術，有望

極大地促進數(shù)字商業(yè)生態(tài)發(fā)展。在此背景下，全球多家軟件開發(fā)企業(yè)紛紛針對

AIGC 領域展開前瞻性的研發(fā)布局，希望率先實現(xiàn)技術突破，構筑技術壁壘。

  公司擬通過本項目的實施，圍繞 AIGC 領域，聚焦多模態(tài)視頻創(chuàng)意大模型、

跨模態(tài)音樂音效生成技術、面向特定場景的虛擬人技術應用等方向進行技術研發(fā)，

促進公司把握行業(yè)前沿技術發(fā)展趨勢，加速對 AIGC 相關技術的系統(tǒng)性突破，擴

大技術領先優(yōu)勢，從而為后續(xù)產(chǎn)品的創(chuàng)新與落地提供充分的技術支持，鞏固并提

高核心競爭力。

  （2）補充研發(fā)算力資源，滿足未來研發(fā)需求

  AIGC 相關技術領域為公司當前重點研發(fā)方向之一，AIGC 是通過人工智能

算法對數(shù)據(jù)或媒體進行生產(chǎn)、操控和修改的統(tǒng)稱，是繼專業(yè)生成內(nèi)容（PGC）和

用戶生成內(nèi)容（UGC）之后自動生成內(nèi)容的新型生產(chǎn)方式。AIGC 不僅能以低邊

際成本、高效率的方式進行信息挖掘、總結提煉、復刻整理等基礎性勞動，還能

創(chuàng)新內(nèi)容創(chuàng)作的流程和范式，提升內(nèi)容生產(chǎn)的創(chuàng)造性和多樣性，有望成為數(shù)字創(chuàng)

意新引擎。近年來深度神經(jīng)網(wǎng)絡技術在大模型和多模態(tài)方向上的不斷突破為

AIGC 技術能力的升級提供了強力支撐，全球頭部軟件開發(fā)企業(yè)陸續(xù)推出多模態(tài)

大模型，各行業(yè)領軍企業(yè)也快速推出面向垂直領域的多模態(tài)模型，促進 AIGC 技

術不斷賦能商業(yè)生態(tài)各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)力提升，為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展注入新動能。多模態(tài)

大模型的多樣化和垂直化將帶來更大的數(shù)據(jù)傳輸、存儲和演算需求，對算力資源

的需求進一步提升。

  為把握行業(yè)技術發(fā)展趨勢，未來公司將針對 AIGC、虛擬人等領域的前沿技

術進行持續(xù)研究開發(fā)，以賦能產(chǎn)品升級與創(chuàng)新，公司算力消耗預計大幅增長，將

對算力中心場地面積，設備規(guī)格及數(shù)量提出更高要求。公司擬通過本項目的實施

新增建設算力中心，并配套引入先進的 GPU 服務器等設備，提高公司算力水平，

以滿足未來研發(fā)需求，為公司后續(xù)研發(fā)項目的高效推進提供充分算力支撐。

  （1）公司技術研發(fā)實力強勁，項目實施具有技術可行性

  自成立以來，公司重視技術研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新，秉承“以市場為導向、效率協(xié)

作”的研發(fā)策略，持續(xù)研發(fā)投入以鞏固公司技術優(yōu)勢。為緊跟行業(yè)前沿技術發(fā)展

趨勢，更好的滿足用戶需求，提升用戶體驗，公司近年來加大研發(fā)投入，在 AI

基礎類技術、AI 分割類技術、AI 增強類技術和 AI 生成類技術等方面均取得了

豐厚的技術研發(fā)成果，新增完成了摳像、超分、降噪等 AI 基礎類算法，圖像分

割、視頻分割等 AI 分割類算法，以及智能換臉、以文生圖、音樂生成等 AI 生成

類算法的研發(fā)落地，支撐了公司多款數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)品的開發(fā)實現(xiàn)和創(chuàng)新升級，也為

公司進行 AIGC 方向大模型的開發(fā)提供了技術基礎。公司目前已形成包括視頻創(chuàng)

意、繪圖創(chuàng)意、文檔創(chuàng)意在內(nèi)的多條數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)品線，涉及音視頻、圖像、文本、

虛擬人等各類內(nèi)容創(chuàng)作，為公司進行音視頻多模態(tài)大模型的開發(fā)提供了需求基礎

和數(shù)據(jù)基礎。

  綜上，公司擁有豐富技術儲備，將為本項目的實施奠定充分技術基礎，項目

實施具有技術可行性。未來，公司將繼續(xù)加大研發(fā)投入，不斷增強技術實力，為

本項目的順利實施提供保障。

  （2）公司已形成科學的研發(fā)管理體系，項目實施具有管理可行性

  規(guī)范的研發(fā)流程與嚴格的研發(fā)項目管理制度是公司技術研發(fā)成果快速落地

的重要保證。經(jīng)過多年的研發(fā)經(jīng)驗積累，公司已形成較為完善的研發(fā)管理體系，

能夠對技術與產(chǎn)品研發(fā)全流程各個環(huán)節(jié)的實現(xiàn)有效管控，提高研發(fā)效率的同時降

低研發(fā)失敗風險。

  針對產(chǎn)品規(guī)劃階段，公司搭建了專業(yè)的戰(zhàn)略研究和技術創(chuàng)新部門，開展行業(yè)

調研、市場洞察、前沿技術與商業(yè)機會挖掘，賦能各產(chǎn)品部門進行新產(chǎn)品、新功

能的開發(fā)探索、發(fā)展規(guī)劃與技術實現(xiàn)。針對研究開發(fā)階段，公司建立了嚴格的研

發(fā)質量控制流程，可實現(xiàn)對于軟件開發(fā)階段從立項、需求分析設計、程序編碼開

發(fā)、測試、發(fā)布、結項等全部環(huán)節(jié)的嚴密監(jiān)控，確保項目全過程的可控性，最大

程度降低研發(fā)失敗風險。產(chǎn)品原型開發(fā)完畢之后，公司采取快速迭代發(fā)布機制，

根據(jù)用戶的體驗數(shù)據(jù)和用戶反饋快速推進新版本研發(fā)和發(fā)布，促進公司產(chǎn)品持續(xù)

滿足用戶需求，鞏固產(chǎn)品市場競爭力。

  綜上，公司科學的產(chǎn)品規(guī)劃制定，以及規(guī)范嚴格的研發(fā)流程管理將為本項目

的實施奠定充分管理基礎，有助于本項目研發(fā)活動的高效開展，并提高項目研發(fā)

成果落地的確定性，項目實施具有管理可行性。

  （3）公司擁有高素質的研發(fā)團隊，項目實施具有人才可行性

  公司一直將人才培養(yǎng)及高素質研發(fā)團隊建設視為助力公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

的關鍵驅動力。通過內(nèi)部人才培養(yǎng)與外部人才引進相結合的方式，公司已組建起

一支專業(yè)基礎扎實、研發(fā)能力突出、項目經(jīng)驗豐富、團隊合作高效，且具備創(chuàng)新

開拓精神的研發(fā)團隊，可完成針對視頻創(chuàng)意、繪圖創(chuàng)意、文檔創(chuàng)意，以及生成式

AI 中多個細分領域的技術及產(chǎn)品研發(fā)。截至 2022 年底，公司研發(fā)人員共 836 人，

在公司總人數(shù)中占比 56.49%。其中，公司研發(fā)團隊核心管理層均深耕軟件開發(fā)

行業(yè)多年，一方面能夠及時洞察行業(yè)技術發(fā)展趨勢，為公司研發(fā)方向的確立提供

前瞻性的指導意見；另一方面可帶領公司研發(fā)項目團隊高效開展研發(fā)活動，加速

研發(fā)成果落地。同時，公司不斷完善人才管理培養(yǎng)機制和薪酬福利激勵體系，最

大程度避免人才流失，以確保研發(fā)團隊的人員穩(wěn)定性。

   綜上，公司具有深厚的研發(fā)人才儲備，以及良好的人才引進、培養(yǎng)及薪酬激

勵制度，將為本項目的實施及人員招聘提供充分支持，項目實施具有人才可行性。

   本項目實施主體為萬興科技（湖南）有限公司，實施地址為湖南湘江新區(qū)（長

沙高新區(qū)）。

   本項目為研發(fā)項目，不直接產(chǎn)生經(jīng)濟效益。

   截至本可行性分析報告出具日，本項目涉及的備案及環(huán)評手續(xù)正在辦理過程

中。

     （三）補充流動資金

   公司擬使用本次募集資金中的 6,000.00 萬元補充公司流動資金，以滿足公司

日常經(jīng)營資金需要。

   近年來，在 AI 技術高速發(fā)展、全球多產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉型等因素驅動下，公司

營 業(yè) 收 入 穩(wěn) 步 增 長 。 2020-2022 年 公 司 營 業(yè) 收 入 由 97,647.74 萬 元 增 長 至

司產(chǎn)品的陸續(xù)賦能，公司產(chǎn)品將貼合更多用戶群體的多樣化需求，營業(yè)收入有望

進一步增長，公司將面臨更大資金需求。同時，公司計劃加大研發(fā)投入以把握行

業(yè)前沿技術發(fā)展趨勢，對公司研發(fā)資金儲備提出了更高要求。

  公司擬通過本項目的實施補充營運資金，進一步滿足日常經(jīng)營面臨的資金需

求，降低經(jīng)營風險；同時為后續(xù)研發(fā)活動的開展提供資金支持，是公司實現(xiàn)持續(xù)

健康發(fā)展的切實保障。

  三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務狀況的影響

  （一）對公司經(jīng)營管理的影響

  本次向特定對象發(fā)行股票所募集的資金，在扣除相關發(fā)行費用后，將用于數(shù)

字創(chuàng)意產(chǎn)品升級項目、數(shù)字創(chuàng)意技術研發(fā)項目、補充流動資金。本次募集資金投

資項目符合國家相關產(chǎn)業(yè)政策，符合公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。本次募集資金將投

向于公司主業(yè)，有利于實現(xiàn)業(yè)務的進一步拓展，鞏固和發(fā)展公司在行業(yè)中的技術

和市場優(yōu)勢，增強綜合市場競爭力。

  （二）對公司財務狀況的影響

  本次發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模均有所提高，資金實力將得到

增強。同時，公司主營業(yè)務的盈利能力也將得以加強，公司總體現(xiàn)金流狀況將得

到進一步優(yōu)化，從而為公司后續(xù)發(fā)展提供有力保障。

  四、本次募集資金投資項目的可行性分析結論

  綜上所述，公司本次向特定對象發(fā)行 A 股股票募集資金用途合理、可行，符

合國家產(chǎn)業(yè)政策導向以及未來公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場前景與經(jīng)濟

效益。本次募集資金投資項目的實施，能夠進一步提升公司的核心競爭力，增強

公司的盈利能力，有利于公司長期可持續(xù)發(fā)展，符合公司及公司全體股東的利益。

（本頁無正文，為《萬興科技集團股份有限公司 2023 年度向特定對象發(fā)行 A 股

股票募集資金使用可行性分析報告》之蓋章頁）

                          萬興科技集團股份有限公司

                               董 事 會

                            二〇二三年六月十九日

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