預(yù)見2023：《2023年中國(guó)鉆石行業(yè)全景圖譜》（附市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等）

（原標(biāo)題：預(yù)見2023：《2023年中國(guó)鉆石行業(yè)全景圖譜》（附市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等））

(資料圖片)

行業(yè)主要上市公司：力量鉆石(301071.SZ)、中兵紅箭(000519.SZ)、黃河旋風(fēng)(600172.SH)、萊紳通靈(603900.SH)、迪阿股份(301177.SZ)、愛迪爾(002740.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：全球天然鉆石儲(chǔ)量;全球培育鉆石產(chǎn)能;全球鉆石切割市場(chǎng)份額;中國(guó)及全球鉆石市場(chǎng)規(guī)模;鉆石進(jìn)口數(shù)量及進(jìn)口金額;鉆石市場(chǎng)占珠寶市場(chǎng)比重;鉆石飾品消費(fèi)場(chǎng)景占比;鉆石價(jià)格變化趨勢(shì);培育鉆石(毛坯鉆)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

行業(yè)概況

——鉆石的定義

鉆石是碳元素組成的無(wú)色晶體，是目前已知硬度僅次于藍(lán)絲黛爾石的物質(zhì)。鉆石為五種樞要寶石中的一種，在化學(xué)以及工業(yè)領(lǐng)域中稱為金剛石。根據(jù)鉆石的產(chǎn)出方式，可分為天然鉆石以及培育鉆石。天然鉆石是指從天然鉆石礦中開采出來(lái)的鉆石;培育鉆石是指在實(shí)驗(yàn)室中通過模擬天然鉆石的生長(zhǎng)環(huán)境，利用碳粉人工培育出的鉆石。區(qū)別于有色寶石和玉石，鉆石有體系化的分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)(4C分級(jí)標(biāo)準(zhǔn))，裸鉆的價(jià)格可根據(jù)該標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行確定。

——中國(guó)鉆石產(chǎn)業(yè)鏈參與者主要集中在鉆石培育、鉆飾零售環(huán)節(jié)

鉆石產(chǎn)業(yè)鏈主要分為上游鉆石開采或鉆石培育環(huán)節(jié)、中游切磨加工環(huán)節(jié)、以及下游鉆飾零售環(huán)節(jié)。其中，鉆石開采環(huán)節(jié)市場(chǎng)份額主要集中在美國(guó)及俄羅斯、切磨及加工環(huán)節(jié)市場(chǎng)份額主要集中在印度，我國(guó)鉆石產(chǎn)業(yè)鏈參與者較多的環(huán)節(jié)為上游鉆石培育環(huán)節(jié)以及下游零售消費(fèi)環(huán)節(jié)。

行業(yè)發(fā)展歷程

——零售消費(fèi)驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展，培育鉆石注入新活力

1993年起，戴比爾斯憑借廣告語(yǔ)“A diamond is foever”(鉆石恒久遠(yuǎn)，一顆永流傳)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，鉆石開始受到中國(guó)消費(fèi)者的大力追捧。2000年，為規(guī)范行業(yè)交易模式，上海鉆石交易所成立。但天然鉆石價(jià)格昂貴且壟斷嚴(yán)重，供給較為緊缺，為緩解供需緊張的問題，我國(guó)持續(xù)進(jìn)行培育鉆石的研發(fā)，不斷提升生產(chǎn)技術(shù)以及產(chǎn)品品質(zhì)。2016年起，我培育鉆石進(jìn)入快速發(fā)展通道，價(jià)格為天然鉆石的80%，2020年，培育鉆石技術(shù)成熟，價(jià)格降至天然鉆石的35%。2021年至今，培育鉆石終端零售崛起，一大批以培育鉆石為原料的零售品牌陸續(xù)出現(xiàn)在市場(chǎng)，消費(fèi)者接受度也在潛移默化地提升。

——中國(guó)鉆石行業(yè)受資本青睞度提升

2018年起，培育鉆石在市場(chǎng)上出現(xiàn)的頻次逐漸提升，驅(qū)動(dòng)鉆石行業(yè)重獲資本青睞。2021年、2022年，中國(guó)鉆石行業(yè)投資事件分別達(dá)3起，投資金額分別為14.5億元、10.7億元，其中，2021年鉆石行業(yè)投資金額為近10年來(lái)最高。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——俄羅斯天然鉆石儲(chǔ)量最高

從鉆石產(chǎn)業(yè)鏈上游鉆石開采環(huán)節(jié)來(lái)看，目前俄羅斯為全球天然鉆石儲(chǔ)量最多的國(guó)家。根據(jù)Statista數(shù)據(jù)，2022年俄羅斯天然鉆石儲(chǔ)量為6億克拉;全球天然鉆石總儲(chǔ)量為13.01億克拉，俄羅斯天然鉆石儲(chǔ)量占全世界比重為46.12%。另一方面，博茨瓦納、剛果、南非、澳大利亞等國(guó)自2021年起開始維持天然鉆石儲(chǔ)量不變，全球天然鉆石供給緊張格局或?qū)⒊掷m(xù)。

——中國(guó)培育鉆石產(chǎn)能居世界第一

我國(guó)鉆石市場(chǎng)需求量巨大，為全球第二大鉆石消費(fèi)國(guó)，推動(dòng)我國(guó)培育鉆石行業(yè)飛速發(fā)展。故從鉆石產(chǎn)業(yè)鏈上游培育鉆石生產(chǎn)環(huán)節(jié)來(lái)看，根據(jù)貝恩咨詢，2020年中國(guó)培育鉆石產(chǎn)能居世界第一，達(dá)300萬(wàn)克拉。其次，印度與美國(guó)位列全球第二、第三大培育鉆石生產(chǎn)國(guó)，2020年產(chǎn)能分別為150萬(wàn)克拉、100萬(wàn)克拉。

——全球鉆石切割市場(chǎng)份額主要集中在印度

從鉆石產(chǎn)業(yè)鏈中游切磨加工環(huán)節(jié)來(lái)看，目前，全球鉆石切割加工市場(chǎng)份額主要集中在印度，2021年印度鉆石切磨加工市場(chǎng)份額占全球比重為96%，而中國(guó)僅有2%。此外，印度鉆石切割加工環(huán)節(jié)的市場(chǎng)份額仍在逐年提升，2013年時(shí)僅為80%，十年內(nèi)提升了16個(gè)百分點(diǎn)。

——中國(guó)鉆石市場(chǎng)規(guī)模占全球比重持續(xù)提升

從下游零售消費(fèi)環(huán)節(jié)來(lái)看，我國(guó)鉆石市場(chǎng)規(guī)模快速提升，2000年時(shí)僅為5.6億美元，占全球鉆石市場(chǎng)規(guī)模的1%，而2021年，我國(guó)鉆石市場(chǎng)規(guī)模已提升至124億美元，相比2000年時(shí)增長(zhǎng)超20倍。2021年我國(guó)鉆石市場(chǎng)規(guī)模占全球比重為14%。

——鉆石進(jìn)口受疫情影響后快速回彈

從鉆石進(jìn)口情況來(lái)看，由于鉆石行業(yè)具有較強(qiáng)的消費(fèi)屬性以及奢侈品屬性，受居民收入變化影響較大，而居民收入受新冠疫情影響，2020年下滑明顯，故2020年我國(guó)鉆石行業(yè)進(jìn)口數(shù)量、進(jìn)口金額受到較大影響。2021年，受益于國(guó)內(nèi)有效的防控措施，疫情得到控制，商貿(mào)環(huán)境有所恢復(fù)，帶動(dòng)鉆石行業(yè)出現(xiàn)反彈。2022年，我國(guó)鉆石行業(yè)進(jìn)口金額及數(shù)量有所回縮，進(jìn)口數(shù)量、進(jìn)口金額分別為2045千克、84.77億美元。

——鉆石飾品仍有較大發(fā)展空間

從鉆石消費(fèi)市場(chǎng)空間來(lái)看，鉆石飾品未來(lái)仍有較大發(fā)展空間。根據(jù)上海鉆石交易所，2021年中國(guó)珠寶市場(chǎng)規(guī)模達(dá)944億美元、中國(guó)鉆石市場(chǎng)規(guī)模達(dá)124億美元，中國(guó)鉆石市場(chǎng)規(guī)模占珠寶市場(chǎng)規(guī)模比重為13.14%，而相比美國(guó)鉆石市場(chǎng)占珠寶市場(chǎng)規(guī)模比重56.05%以及全球鉆石市場(chǎng)占珠寶市場(chǎng)規(guī)模比重25.44%，中國(guó)鉆石市場(chǎng)規(guī)模占比有望進(jìn)一步上升，同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)鉆石的認(rèn)知及認(rèn)可可通過培訓(xùn)宣傳進(jìn)一步提升。

注：該圖表數(shù)據(jù)更新至2021年

——自購(gòu)自用為中國(guó)鉆石飾品消費(fèi)的主要場(chǎng)景

中國(guó)消費(fèi)者更愿意購(gòu)買鉆石飾品來(lái)取悅自己。根據(jù)貝恩咨詢，中國(guó)鉆石飾品消費(fèi)場(chǎng)景結(jié)構(gòu)中，自購(gòu)自用為占比最大的部分，達(dá)46%，其次為婚戀場(chǎng)合。自購(gòu)自用的消費(fèi)場(chǎng)景體現(xiàn)出較強(qiáng)的自我驅(qū)動(dòng)性，相比于外部因素驅(qū)動(dòng)的婚戀、送禮、家庭大事紀(jì)念品等場(chǎng)合，自購(gòu)自用消費(fèi)場(chǎng)景占比大在一定程度上可以說(shuō)明未來(lái)中國(guó)鉆石飾品市場(chǎng)的增長(zhǎng)動(dòng)能較大。

注：該圖表數(shù)據(jù)更新至2021年

——2022年中國(guó)鉆石價(jià)格創(chuàng)近五年來(lái)新高

Polished Price反映鉆石價(jià)格變化走勢(shì)，以2004年1月4日為100，高于該日價(jià)格反應(yīng)在指數(shù)上為升高，反之降低。根據(jù)該指數(shù)走勢(shì)，2017年以來(lái)，鉆石價(jià)格走勢(shì)可以概括為三階段。第一階段為2017年至2019年，鉆石價(jià)格波動(dòng)變化，總體較為穩(wěn)定;第二階段為2020年至2021年，鉆石價(jià)格持續(xù)下降，至2021年年初降至最低;第三階段為2021年至2022年，鉆石價(jià)格快速反彈至近五年來(lái)的最高點(diǎn)。

注：該圖表數(shù)據(jù)更新至2022年2月

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

——培育鉆石看河南、消費(fèi)零售看沿海

我國(guó)鉆石行業(yè)上市公司主要分布在河南省、廣東省以及香港，其余鉆石行業(yè)上市公司則分布由東至南的沿海地帶。其中，河南省主要以培育鉆石產(chǎn)業(yè)為主;廣東省、香港、上海等地主要以鉆石零售消費(fèi)為主。此外，江蘇、浙江兼?zhèn)渑嘤@石制造以及零售鉆石相關(guān)龍頭企業(yè)，發(fā)展較為均衡。

——零售環(huán)節(jié)企業(yè)營(yíng)收遠(yuǎn)大于培育鉆石生產(chǎn)環(huán)節(jié)

從上游培育鉆石制造企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，晶盛機(jī)電實(shí)力較強(qiáng)，2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74.63億元，其次為中兵紅箭與國(guó)機(jī)精工，營(yíng)收分別為48.39億元、27.22億元。其中，晶盛機(jī)電、國(guó)機(jī)精工均為培育鉆石設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)。具體到培育鉆石單晶生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，黃河旋風(fēng)營(yíng)業(yè)收入最多，達(dá)18.08億元。

注：該圖表數(shù)據(jù)更新至2022年三季報(bào)

從下游鉆石零售消費(fèi)環(huán)節(jié)來(lái)看，老鳳祥整體實(shí)力較強(qiáng)。2022年第三季度，老鳳祥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入535.37億元，遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他企業(yè)。其中，老鳳祥鉆石板塊業(yè)務(wù)營(yíng)收突破40億元。此外，深耕婚戀鉆石飾品領(lǐng)域的迪阿股份以及萊紳通靈2022年第三季度營(yíng)業(yè)收入分別達(dá)30.43億元、7.75億元，從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，迪阿股份競(jìng)爭(zhēng)力凸顯。

注：該圖表數(shù)據(jù)更新至2022年三季報(bào)

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

——千禧一代、Z世代帶動(dòng)培育鉆石行業(yè)發(fā)展

根據(jù)《2021年中國(guó)鉆石飾品行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展 特點(diǎn)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)分析》，千禧一代是全球鉆石珠寶消費(fèi)的主力，該群體在國(guó)內(nèi)貢獻(xiàn)鉆石珠寶零售份額的78%。根據(jù)實(shí)驗(yàn)室培育鉆石(Millennial Consumer Research Lab Grown Diamonds)研究，千禧一代以及Z世代對(duì)于培育鉆石的接受度較高，近70%的千禧一代考慮購(gòu)買培育鉆石飾品，并且除了對(duì)鉆石本身的品質(zhì)以外，這一代消費(fèi)者還對(duì)鉆石行業(yè)的透明度提出更高的要求，從而確認(rèn)自己所購(gòu)買的鉆石是符合責(zé)任采購(gòu)和可持續(xù)生產(chǎn)的原則的。90%的Z世代消費(fèi)者認(rèn)為，公司有責(zé)任應(yīng)對(duì)環(huán)保和社會(huì)問題，良好的消費(fèi)意識(shí)與《金伯利進(jìn)程》共同推動(dòng)鉆石行業(yè)更加規(guī)范的發(fā)展。此外，相比于中老年，千禧一代以及Z世代對(duì)于鉆石款式的偏好逐漸由經(jīng)典款轉(zhuǎn)移至小眾設(shè)計(jì)款、聯(lián)名款以及新款，更追求款式個(gè)性以及創(chuàng)新力，而一定程度上，成本更低的培育鉆石可以搭載更多設(shè)計(jì)師的創(chuàng)意，故間接促進(jìn)了培育鉆石的發(fā)展。

根據(jù)Statista預(yù)測(cè)，2023年至2025年，中國(guó)培育鉆石毛坯鉆市場(chǎng)規(guī)模將由255萬(wàn)克拉增長(zhǎng)至400萬(wàn)克拉;年復(fù)合增速為25.24%。前瞻預(yù)計(jì)，到2028年，中國(guó)培育鉆石毛坯鉆市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)745.61萬(wàn)克拉。

——數(shù)字化、全球化為鉆石行業(yè)的主要趨勢(shì)

根據(jù)上海鉆石交易所發(fā)布的《中國(guó)鉆石2021年鑒》，行業(yè)整體趨勢(shì)可以概括為兩方面，其一為數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等手段搭建鉆石溯源平臺(tái);其二為加強(qiáng)國(guó)際鉆石貿(mào)易的紐帶，通過簽署協(xié)議、設(shè)立辦事處等方式使得國(guó)際間鉆石交易流程更加簡(jiǎn)化便捷，提升鉆石貿(mào)易效率。

——培育鉆石產(chǎn)能釋放帶動(dòng)差異化市場(chǎng)形成

在培育鉆石實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)之前，培育鉆石與天然鉆石價(jià)差較小，最初培育鉆石價(jià)格為天然鉆石的80%左右，而2017年后，培育鉆石進(jìn)入規(guī)模化量產(chǎn)階段，由于供給持續(xù)提升，與天然鉆石的價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，截至2022年9月，1克拉圓形天然鉆石與培育鉆石的批發(fā)價(jià)差已擴(kuò)大至76%。未來(lái)，隨著我國(guó)培育鉆石產(chǎn)能的持續(xù)釋放，培育鉆石與天然鉆石的價(jià)差有望進(jìn)一步拉大。

價(jià)差擴(kuò)大將促成鉆石行業(yè)形成差異化市場(chǎng)，且物理性質(zhì)并不是決定產(chǎn)品價(jià)格與產(chǎn)品定位的唯一要素，參考奢侈品行業(yè)。以天然鉆石為原材料的鉆飾廠商或?qū)⒊掷m(xù)深耕天然鉆飾業(yè)務(wù)，以高端化、投資屬性持續(xù)占領(lǐng)鉆石飾品的高端市場(chǎng);而以培育鉆石為原料的鉆飾廠商或?qū)⒏觽?cè)重產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及款式創(chuàng)新，在產(chǎn)品創(chuàng)意上可不受原材料拘束，更適合發(fā)揮設(shè)計(jì)師的創(chuàng)意，產(chǎn)品將回歸飾品本身的裝飾屬性，如LUSANT露璨、凱麗希、Own Shine慕璨等培育鉆石零售品牌，無(wú)論是產(chǎn)品款式還是鉆石用量，相比天然鉆石品牌，具有較大的突破。故未來(lái)，我國(guó)鉆石行業(yè)或?qū)⒁蕴烊汇@石、培育鉆石為兩條路線，走向高端與時(shí)尚協(xié)同發(fā)展的差異化市場(chǎng)。

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