石基信息：前海開源、中信證券等多家機(jī)構(gòu)于3月27日調(diào)研我司-每日快播

2023年3月29日石基信息（002153）發(fā)布公告稱前海開源邱杰 梁策、中信證券馬慶劉 梁雅君于2023年3月27日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

【資料圖】

問(wèn)：目前國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的云產(chǎn)品現(xiàn)在是什么狀態(tài)？

答：要研發(fā)全新一代國(guó)際酒店集團(tuán)能夠適用的酒店云產(chǎn)品，首先需要非常了解頂級(jí)酒店集團(tuán)的需求，需要具備從事國(guó)際高端酒店集團(tuán)信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，最終能否勝出要看行業(yè)前瞻能力和洞察力，即你的產(chǎn)品能否滿足甚至超出客戶期待。

從來(lái)自多個(gè)國(guó)際酒店集團(tuán)客戶的反饋來(lái)看，公司的云產(chǎn)品目前是領(lǐng)先于其他系統(tǒng)提供商的。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都是行業(yè)內(nèi)多年的老公司，但并沒(méi)有能拿出與我們的云產(chǎn)品相類似的產(chǎn)品，其云產(chǎn)品還停留在原有系統(tǒng)功能移植到云系統(tǒng)，或者是把傳統(tǒng)系統(tǒng)放在云端托管。石基從 2015 年底啟動(dòng)國(guó)際化進(jìn)程，過(guò)去幾年花了幾億美元建立上千人的國(guó)際化團(tuán)隊(duì)，分布在全球幾十個(gè)國(guó)家，很多都是業(yè)內(nèi)資深人士。我們國(guó)際化產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)一是純平臺(tái)化的，在數(shù)據(jù)安全方面能夠自動(dòng)符合各個(gè)國(guó)家對(duì)個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)法律法規(guī)的要求，二是全球化部署。

問(wèn)：咱們?cè)飘a(chǎn)品的收費(fèi)模式是怎樣的？

答：SS型業(yè)務(wù)按訂閱費(fèi)方式來(lái)收取費(fèi)用，如云PMS按月和酒店房間數(shù)計(jì)費(fèi)，云POS按月和使用的User數(shù)計(jì)費(fèi)，即與餐廳規(guī)模大小有關(guān)。公司的新一代酒店信息系統(tǒng)產(chǎn)品不是依靠低價(jià)取勝，最根本在于技術(shù)和架構(gòu)領(lǐng)先友商產(chǎn)品，市場(chǎng)上沒(méi)有與我們類似的產(chǎn)品，因此價(jià)格也高于友商云產(chǎn)品。我們的云產(chǎn)品單價(jià)與使用我們產(chǎn)品功能模塊的多少相關(guān)，比如對(duì)于Full Service、Limited

Service和Selected Service類型的酒店，對(duì)應(yīng)的價(jià)格也是不同的。

問(wèn)：客戶及第三方目前對(duì)公司產(chǎn)品的評(píng)價(jià)如何？目前公司產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)有沒(méi)有被行業(yè)充分認(rèn)知？

答：我們的全新一代云 PMS 產(chǎn)品在簽約歐洲和亞太區(qū)中小型酒店集團(tuán)的基礎(chǔ)上，簽約了標(biāo)桿客戶半島、洲際和朗廷酒店集團(tuán)并已開始成功上線一系列酒店。云 POS 產(chǎn)品推出較早，更是已簽約全球影響力前五的國(guó)際酒店集團(tuán)中的四家，截至 22 年 6 月底在全球范圍已上線 2500 多家客戶。之所以我們目前與酒店集團(tuán)簽約的重點(diǎn)是要從頭部客戶開始做起，原因就是這些頭部客戶在全球酒店行業(yè)具備強(qiáng)有力的標(biāo)桿效應(yīng)，他們對(duì)于你這個(gè)系統(tǒng)能不能滿足酒店集團(tuán)的這種很復(fù)雜、很苛刻要求的判斷能力本身也是比較強(qiáng)的，所以通過(guò)與這些全球影響力靠前的酒店集團(tuán)的簽約，可以客觀的體現(xiàn)目前公司產(chǎn)品和技術(shù)的先進(jìn)性被頭部客戶認(rèn)可的情況。

問(wèn)：我們?nèi)绾伪ＷC我們的產(chǎn)品就是客戶所需要的呢？

答：在研發(fā)初期，為了確保這個(gè)產(chǎn)品不會(huì)偏向錯(cuò)誤的方向，公司進(jìn)行了一項(xiàng)重要的舉措，就是引入了幾個(gè)具有行業(yè)前瞻性的客戶，參與到產(chǎn)品的需求分析中來(lái)，從而確保我們研發(fā)的產(chǎn)品能夠滿足客戶的需求，后面還有新的客戶不斷參與。從立項(xiàng)一開始，我們就決定在全球范圍內(nèi)選擇真正的行業(yè)頂尖人才來(lái)設(shè)計(jì)和架構(gòu)我們的系統(tǒng)。總之，我們的研發(fā)以滿足頂級(jí)國(guó)際集團(tuán)需求的產(chǎn)品為導(dǎo)向，使用最好的人才，產(chǎn)品基于不斷變化的客戶參與，所以全新產(chǎn)品出來(lái)后不久就簽約了半島、洲際集團(tuán)。

問(wèn)：子公司之間的研發(fā)和管理是都已經(jīng)打通了嗎？

答：本地化酒店市場(chǎng)還需要保留目前的不同國(guó)內(nèi)品牌，他們?cè)趪?guó)內(nèi)星級(jí)酒店市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力還是比較強(qiáng)的。我們會(huì)順應(yīng)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，先把酒店及餐飲信息系統(tǒng)云化做好，那么在零售系統(tǒng)全面轉(zhuǎn)云的時(shí)候，就可以借鑒酒店行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，保持公司在零售信息系統(tǒng)技術(shù)上的領(lǐng)先性。

問(wèn)：海外團(tuán)隊(duì)的人員配置如何？

答：目前石基已在共計(jì)超過(guò) 20 個(gè)國(guó)家開設(shè)了石基的辦公室并正式開展業(yè)務(wù)，基本完成了石基的全球化研發(fā)、銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，海外國(guó)際化業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)人數(shù)超過(guò) 1000 人。目前所在行業(yè)這個(gè)團(tuán)隊(duì)體量已經(jīng)基本可以支撐國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展。未來(lái)可能會(huì)結(jié)合具體地區(qū)和市場(chǎng)的需要會(huì)有一些增加，但不會(huì)有快速增長(zhǎng)了。

問(wèn)：為什么把主要的研發(fā)團(tuán)隊(duì)布置在海外？

答：酒店管理本身就是舶來(lái)品，并且酒店管理系統(tǒng)的研發(fā)也都是圍繞大型國(guó)際酒店集團(tuán)的需求來(lái)展開的，需要行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的積累，同時(shí)全新一代云平臺(tái)的酒店信息系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)所需的相關(guān)技術(shù)人才也在海外，但公司是把自身對(duì)下一代云平臺(tái)的酒店信息系統(tǒng)的理解灌輸給海外團(tuán)隊(duì)去實(shí)現(xiàn)。

問(wèn)：目前零售方面有什么新的進(jìn)展嗎？

答：公司在零售百?gòu)?qiáng)、連鎖百?gòu)?qiáng)客戶中的市占率在 50%以上，包括富基、長(zhǎng)益、時(shí)運(yùn)、合光等品牌。此外，公司從事國(guó)內(nèi)中小微零售業(yè)態(tài)商戶信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)的是思迅。公司投資零售信息系統(tǒng)行業(yè)最開始看重的是這一塊的流水比酒店餐飲行業(yè)高太多。未來(lái)零售信息系統(tǒng)還是要云化，最終才能實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化，雖然零售行業(yè)由于自身特點(diǎn)和發(fā)展其云化會(huì)比酒店行業(yè)要慢一點(diǎn)。

問(wèn)：公司云 PMS 后續(xù)的研發(fā)是什么樣子的？

答：我們?cè)诤Ｍ庠缇鸵呀?jīng)投資了一系列我們認(rèn)為對(duì)于下一代云平臺(tái)的酒店信息系統(tǒng)整體解決方案中比較重要的子系統(tǒng)，比如說(shuō)做酒店信譽(yù)評(píng)價(jià)的Review Rank、做酒店水療SP系統(tǒng)的Concept、做酒店圖像分發(fā)管理的平臺(tái)的Ice Portal等等，并結(jié)合之前的技術(shù)積累形成了石基的SDS分銷平臺(tái)、SPS支付平臺(tái)。公司會(huì)把這些子系統(tǒng)逐步集成到石基企業(yè)平臺(tái)上來(lái)。

石基信息（002153）主營(yíng)業(yè)務(wù)：酒店、餐飲、零售、休閑娛樂(lè)等大消費(fèi)行業(yè)提供一體化的信息系統(tǒng)解決方案和服務(wù)。

石基信息2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入19.18億元，同比下降14.54%；歸母凈利潤(rùn)1134.85萬(wàn)元，同比下降85.71%；扣非凈利潤(rùn)-2092.02萬(wàn)元，同比下降129.43%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入6.42億元，同比下降24.85%；單季度歸母凈利潤(rùn)-2326.21萬(wàn)元，同比下降218.97%；單季度扣非凈利潤(rùn)-2462.24萬(wàn)元，同比下降264.27%；負(fù)債率13.49%，投資收益2998.51萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-1.68億元，毛利率43.66%。

該股最近90天內(nèi)共有7家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)6家，增持評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為20.08。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入1.52億，融資余額增加；融券凈流入2154.63萬(wàn)，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，石基信息（002153）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河優(yōu)秀，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)0.5星，好價(jià)格指標(biāo)1.5星，綜合指標(biāo)1星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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