歐洲能源危機冬天怎么過？“舊能源”獲熱捧 亞洲煤炭價格刷新歷史新高

在各種天災人禍接踵而至的背景下，隨著北半球的冬季愈行愈近，煤炭的需求水漲船高也推動煤炭現(xiàn)期貨價格持續(xù)創(chuàng)出歷史新高。

根據(jù)ICE報價，澳洲紐卡斯爾近月(煤炭)期貨周一繼續(xù)上躥至460美元/噸關(guān)口;而根據(jù)油價情報服務機構(gòu)OPIS的數(shù)據(jù)，上周五紐卡斯爾港的現(xiàn)貨煤炭即期價格也達到436.71美元/噸，不僅創(chuàng)歷史新高，也是去年同期的三倍。

紐卡斯爾港運出的煤炭主要供應亞洲地區(qū)，因此紐卡斯爾的現(xiàn)期貨價格更多體現(xiàn)亞洲煤價。在煤價堅挺的刺激下，中港兩地的煤炭股在周一出現(xiàn)大幅上漲后，周二繼續(xù)慣性上漲。

對于整個市場而言，引爆煤炭價格的原因早已公開化，一系列宏觀背景的持續(xù)惡化正是煤價火上澆油的主要原因。隨著俄羅斯“北溪1號”天然氣管道因為渦輪漏油近日徹底停工，天然氣供應的不確定性持續(xù)推高煤炭的需求預期。

更糟糕的是，目前供應亞洲煤炭的主產(chǎn)區(qū)澳大利亞預期也將受到拉尼娜現(xiàn)象的影響，今年年末可能會出現(xiàn)暴雨天氣。摩根士丹利在近期研報中表示，如果澳洲煤炭發(fā)貨出現(xiàn)嚴重的中斷，將會推動高熱值煤炭的價格再創(chuàng)新高。

按照歷史經(jīng)驗，暴雨可能會導致新南威爾士和昆士蘭州的煤礦和火車停運。在2010和2011年的極端暴雨天氣中，澳洲煤炭的整體產(chǎn)能下降了20-30%。

在全球天然氣供應緊張的背景下，許多國家正把冬季取暖的希望寄托在煤炭身上。不少執(zhí)意制裁俄羅斯的歐洲國家已經(jīng)重啟煤電廠，而諸如印度這樣的用煤大國也在加速進口。

得益于今年以來煤電的復蘇，資本市場上上演了一波“煤礦壓制鋰礦”的怪異場景。

舉例而言，澳洲市場上煤炭股Whitehaven Coal的股價年初至今上漲逾200%，而同期中國投資者更熟悉的鋰礦巨頭皮爾巴拉礦業(yè)(Pilbara Minerals)僅上漲16%。

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